{"id":251,"date":"2023-01-20T11:18:40","date_gmt":"2023-01-20T10:18:40","guid":{"rendered":"http:\/\/blog.ilgiornale.it\/analisi-tecnica\/?p=251"},"modified":"2023-01-20T11:18:40","modified_gmt":"2023-01-20T10:18:40","slug":"trading-short-sui-titoli-azionari-americani-nasdaq","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/analisi-tecnica\/2023\/01\/20\/trading-short-sui-titoli-azionari-americani-nasdaq\/","title":{"rendered":"Trading short sui titoli azionari americani (Nasdaq)"},"content":{"rendered":"

In questo articolo si andr\u00e0 a prendere in considerazione uno degli approcci pi\u00f9 complessi nel panorama del trading: andare short sugli equity index!<\/p>\n

Per molti infatti, questo rappresenta a tutti gli effetti un tab\u00f9 da sfatare. Gli indici azionari spesso si trovano in situazioni di cosiddetto \u2018Bull market<\/em>\u2019, ovvero periodi in cui il mercato tende a salire e con lui i rendimenti di molti hedge fund e fondi pensione che hanno investito in essi.<\/p>\n

Storicamente quindi, \u00e8 sempre stato molto pi\u00f9 conveniente comprare un indice azionario piuttosto che venderlo.<\/p>\n

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L\u2019andamento di fondo di questi prodotti tende al rialzo, ma qualcuno, a ragione, potrebbe obiettare che seppur questi prodotti siano mediamente rialzisti nel tempo, vi sono momenti in cui il mercato traballa e viene messo a dura prova. Sono i cosiddetti periodi di \u2018Bear market<\/em>\u2019 che sono in genere caratterizzati da movimenti violenti, in concomitanza con un aumento di volatilit\u00e0 e panico generale sui mercati.<\/p>\n

Questi periodi in cui il mercato scende, e lo fa con veemenza, in genere sono molto pi\u00f9 rapidi ad esaurirsi rispetto ai periodi di bull market, ma di contro sono molto pi\u00f9 esplosivi.<\/p>\n

A fronte di queste doverose precisazioni, viene da chiedersi se serva operare short su un mercato che tendenzialmente sale e che adottando questa strategia potrebbe farci soffrire per molti mesi. La motivazione \u00e8 molto semplice e si cela dietro due concetti legati al rischio che devono essere cari ad ogni trader: la sovraesposizione e la diversificazione.<\/p>\n

Andare short su un mercato azionario, permette ad un portafoglio tendenzialmente sbilanciato (perch\u00e9 in genere polarizzato su un maggior numero di trade long) per seguire il bias di fondo di questi mercati, di essere pi\u00f9 diversificato e di diminuire la sovraesposizione su quel particolare mercato.<\/p>\n

Questa operativit\u00e0 da un lato apporta chiaramente dei rischi, perch\u00e9 andare short sui mercati azionari \u00e8 cosa molto difficile, ma ha anche dei benefici, come quelli appena citati.<\/p>\n

Come individuare in un mercato fortemente rialzista i momenti migliori per andare short?<\/h3>\n

Un backtest su uno degli equity index pi\u00f9 in voga del momento, il Nasdaq, potr\u00e0 darci alcune risposte ai nostri interrogativi.<\/p>\n

Se assumiamo che l\u2019aumento di volatilit\u00e0 in periodi di bear market sia vero, allora potremmo impostare una strategia che venda un contratto future del mini-Nasdaq 100 (NQ) ogni qualvolta il mercato scenda di molto rispetto all\u2019apertura giornaliera, tanto da continuare nella direzione intrapresa. Il livello sar\u00e0 calcolato come una distanza in punti a partire dal valore di apertura di sessione.<\/p>\n

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Figura 1. Esempio pattern di ingresso del trading system short sul Nasdaq<\/p><\/div>\n

Potremmo quindi individuare una soglia di prezzo calcolata con uno degli indicatori di volatilit\u00e0 pi\u00f9 noti e utilizzati nel trading: l\u2019average true range. Questo indicatore misura l\u2019ampiezza del range in punti (high-low) delle ultime N barre (tenendo conto anche di eventuali gap) che andremo a impostare come periodo dell\u2019indicatore. La scelta del timeframe \u00e8 ricaduta sul 15 minuti, e i periodi dell\u2019indicatore saranno settati a 200 (200*15min=3.000\/60=50H->range degli ultimi due giorni circa).<\/p>\n

Ottimizzazione del trading system short sul Nasdaq<\/h3>\n

A questo punto si procede ad ottimizzare il moltiplicatore dell\u2019ATR, per capire oltre quale soglia serva andare per essere confidenti che il mercato possa continuare nella direzione intrapresa.<\/p>\n

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Figura 2. Ottimizzazione multiplo ATR del trading system short sul Nasdaq<\/p><\/div>\n

I risultati migliori, o meglio gli unici positivi, si hanno con il moltiplicatore impostato a 6 periodi. Sapevamo di lavorare su un campo minato e questa ottimizzazione ne \u00e8 la conferma.<\/p>\n

Ad ogni modo, i risultati sono da contestualizzarsi anche al fatto che la strategia, al momento, non ha condizioni atte a limitare il numero di trade, e neppure uno stop loss a proteggere dai casi peggiori.<\/p>\n

La scelta \u00e8 sicuramente azzardata, procediamo comunque in questa direzione per rivalutare la stessa ottimizzazione a fine sviluppo.<\/p>\n

Exit Strategy del trading system short sul Nasdaq<\/h3>\n

Si decide di procedere con il moltiplicatore impostato a 6 periodi, consci del fatto che la strategia potr\u00e0 essere migliorata.<\/p>\n

Successivamente si impostano stop loss e target, rispettivamente a 600$ e 2.000$. Valori non cos\u00ec alti per questo mercato, che in genere ha una volatilit\u00e0 giornaliera superiore alle soglie impostate.<\/p>\n

Anche l\u2019aggiunta del breakeven aiuta la strategia, perci\u00f2 \u00e8 stato inserito al raggiungimento di un profitto di almeno 500$.<\/p>\n

Il sistema \u00e8 intraday, quindi le posizioni aperte verranno chiuse tutte a fine giornata.<\/p>\n

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Figura 3. Equity line con stop loss, target e breakeven del trading system short sul Nasdaq<\/p><\/div>\n

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Figura 4. Total trade analysis del trading system short sul Nasdaq<\/p><\/div>\n

La curva dei profitti non \u00e8 ancora soddisfacente, ma inizia ad assumere una forma apprezzabile in certi periodi. Gli anni pi\u00f9 recenti del backtest, che vanno dal 2020 al 2022, sono quelli che hanno apportato i profitti migliori. Pi\u00f9 in generale, gi\u00e0 dal 2016 la strategia sembrava lavorare bene, cosa che invece nel periodo iniziale del backtest (2010-2016) non avveniva.<\/p>\n

Filtri e pattern del trading system short sul Nasdaq<\/strong><\/p>\n

Andare short sugli indici azionari impone di filtrare le giornate fortemente rialziste, o quelle in cui complice la bassa volatilit\u00e0 non conviene operare.<\/p>\n

Infatti, dopo aver attinto da una lista di pattern proprietaria della Unger Academy\u00ae tra cui vi sono racchiuse tante altre diverse condizioni di mercato, le giornate migliori in cui operare con la strategia risultano essere \u00a0quelle che fanno seguito a giornate in cui il range di ieri \u00e8 superiore al range di due giorni fa. Una condizione che prevede una sorta di aumento della volatilit\u00e0 nella giornata precedente.<\/p>\n

Un altro pattern che funziona particolarmente bene \u00e8 quello che impone il divieto di operare short in quelle settimane che seguono a tre settimane rialziste consecutive. Evidentemente quando il mercato sta fortemente tirando al rialzo, entrare short non \u00e8 auspicabile con questo tipo di strategia.<\/p>\n

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Figura 5. Equity line dopo l\u2019applicazione dei pattern nel trading system short sul Nasdaq<\/p><\/div>\n

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Figura 6. Average trade dopo l\u2019applicazione dei pattern nel trading system short sul Nasdaq<\/p><\/div>\n

Nelle figure 5 e 6 sono ora visibili i netti miglioramenti che l\u2019aggiunta dei pattern ha prodotto. Isolare le giornate migliori per andare short \u00e8 stato determinante nella buona riuscita della strategia. L\u2019equity line assume una forma davvero smagliante, il valore dell\u2019average trade aumenta a 117$ e anche i primi anni di backtest che precedentemente fallivano, adesso lavorano meglio.<\/p>\n

Nell\u2019ottimizzazione del moltiplicatore dell\u2019ATR, come visibile in figura 7, se eseguita dopo l\u2019aggiunta dei pattern della Unger Academy\u00ae tutti i risultati diventano positivi.<\/p>\n

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Figura 7. Ottimizzazione multiplo ATR del trading system short sul Nasdaq<\/p><\/div>\n

Conclusioni sul trading system short sul Nasdaq<\/h3>\n

In conclusione, avere all\u2019interno del proprio basket di strategie un trading system di questo tipo, che effettua solamente trade short, potrebbe aiutare nella diversificazione e soprattutto potrebbe evitare quelle situazioni in cui si \u00e8 sovraesposti nella direzione long, come spesso accade.<\/p>\n

Spero di aver fornito uno spunto interessante per poter diversificare il proprio parco strategie.<\/p>\n

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Alla prossima!<\/p>\n

Andrea Unger<\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

In questo articolo si andr\u00e0 a prendere in considerazione uno degli approcci pi\u00f9 complessi nel panorama del trading: andare short sugli equity index! Per molti infatti, questo rappresenta a tutti gli effetti un tab\u00f9 da sfatare. Gli indici azionari spesso si trovano in situazioni di cosiddetto \u2018Bull market\u2019, ovvero periodi in cui il mercato tende a salire e con lui i rendimenti di molti hedge fund e fondi pensione che hanno investito in essi. Storicamente quindi, \u00e8 sempre stato molto pi\u00f9 conveniente comprare un indice azionario piuttosto che venderlo. Vuoi un aiuto per migliorare il tuo approccio al trading? Clicca […]<\/p>\n  

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