Data la natura fortemente rialzista degli indici azionari, viene naturale sovraesporsi usando strategie che operano solo sul lato long, mentre non \u00e8 per niente facile essere profittevoli operando sul lato short. Proveremo quindi a definire un trading system automatico, basto su delle regole che possano riuscire ad approfittare anche di quei momenti in cui, a seguito di una grande estensione gi\u00e0 avvenuta al ribasso, il mercato in un\u2019ipotetica situazione di \u201cpanic selling\u201d continui in quella direzione.<\/p>\n
Logica \u201cOpening Range Breakout\u201d (ORB)<\/h3>\n
La strategia che andremo a sviluppare si pu\u00f2 definire Opening Range Breakout (ORB): Al prezzo di apertura, andremo ad aggiungere o togliere una certa quantit\u00e0 legata al range di prezzo (high \u2013 low) fatto registrare dallo strumento nel giorno precedente, e questo sar\u00e0 moltiplicato per un fattore inizialmente posto uguale a 1. In questo modo, avremo i due livelli d\u2019ingresso long e short, alla rottura dei quali ci aspettiamo che il mercato, dopo tale estensione, prosegua nella stessa direzione.<\/p>\n
- \n
- LongLevel = Open + Range x MyMultL<\/li>\n
- ShortLevel = Open \u2013 Range x MyMultS<\/li>\n<\/ul>\n
Considerata la natura di base rialzista degli indici azionari, il fattore moltiplicativo lato short (MyMultS) dovr\u00e0 sicuramente essere maggiore di quello lato long, in modo da limitare gli ingressi short solo ai casi di movimenti ribassisti veramente significativi.<\/p>\n
Regole del trading system trend following sul Nasdaq<\/h3>\n
Ipotizzando di operare in intraday, ovvero di aprire e chiudere le posizioni nell\u2019arco della stessa sessione,\u00a0 applichiamo questo sistema al future del Nasdaq quotato al CME, su un timeframe a 15 minuti e con uno stoploss di 1500$. Per il momento non impostiamo nessun takeprofit. La sessione va dalle 17:00 alle 16:00 del giorno successivo (orari dell\u2019exchange), ma utilizzeremo una finestra temporale operativa che escluda la prima e l\u2019ultima ora di contrattazione, per evitare quei movimenti di prezzo che a volte avvengono a inizio e fine sessione, ma che potrebbero non siano indicativi data la volatilit\u00e0 disordinata di tali momenti.<\/p>\n
Backtest del trading system trend following sul Nasdaq<\/h3>\n
Nelle figure 1 e 2 sono riportate le metriche ottenute dalla strategia appena descritta, nell\u2019arco di tempo che va dal 01\/01\/2010 a fine del 2022.<\/p>\n
![\"\"](\"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/analisi-tecnica\/files\/2023\/03\/F1_TradingTrendFollowingNadsdaqORB-300x259.png\")
<\/a>Figura 1 – Strategy performance report del trading system trend following sul Nasdaq<\/p><\/div>\n
![\"\"](\"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/analisi-tecnica\/files\/2023\/03\/F2_TradingTrendFollowingNadsdaqORB-300x173.png\")
<\/a>Figura 2 – Equity curve e Total Trade Analysis del trading system trend following sul Nasdaq<\/p><\/div>\n
A conferma di quanto riportato all\u2019inizio riguardo alla tendenza trend following del Nasdaq, si vede come la strategia sembri funzionare sicuramente meglio negli ultimi 4 anni (figura 2), mentre nei precedenti abbia fatto pi\u00f9 fatica. In particolare, se la paragoniamo al semplice \u201cbuy and hold\u201d (figura 3), si vede come sia riuscita ad essere profittevole anche in un anno come il 2022, caratterizzato da un forte downtrend, mentre negli anni precedenti, dove il comportamento trend following era meno marcato, non sarebbe stata efficace.<\/p>\n
![\"\"](\"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/analisi-tecnica\/files\/2023\/03\/F3_TradingTrendFollowingNadsdaqORB-300x172.png\")
<\/a>Figura 3 \u2013 Buy & Hold del Nasdaq<\/p><\/div>\n
Ottimizzazione del trading system trend following sul Nasdaq<\/h3>\n
Passiamo quindi ad ottimizzare alcuni dei parametri della strategia, per capire se \u00e8 possibile migliorarne il comportamento rendendola pi\u00f9 costate nei risultati. Partiamo dai fattori di moltiplicazione del range, utilizzati per determinare i livelli d\u2019ingresso long e short: ottimizzando i fattori MyMultL ed MyMultS fra 0,1 e 3, a step di 0,1 si trovano i risultati illustrati in Figura 4 e 5.<\/p>\n
![\"\"](\"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/analisi-tecnica\/files\/2023\/03\/F4_TradingTrendFollowingNadsdaqORB-300x147.png\")
<\/a>Figura 4 \u2013 Ottimizzazione fattore MyMultL del trading system trend following sul Nasdaq<\/p><\/div>\n
![\"\"](\"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/analisi-tecnica\/files\/2023\/03\/F5_TradingTrendFollowingNadsdaqORB-300x215.png\")
<\/a>Figura 5 \u2013 Ottimizzazione fattore MyMultS del trading system trend following sul Nasdaq<\/p><\/div>\n
Per il lato long il fattore 0,6 \u00e8 quello che fornisce il miglior average trade insieme ad un buon rapporto net profit su drawdown (\u2018custom criteria\u2019 in tabella). Per il lato short invece, la scelta del parametro ottimale \u00e8 pi\u00f9 complicata: valori pi\u00f9 alti di 2 sembrano dare risultati pi\u00f9 stabili in termini di average trade, a fronte di un minor net profit, mentre intorno a 0.5-0.8 si trova il massimo net profit, ma a scapito di un maggior drawdown e di un minor average trade. Si potrebbe optare quindi per il valore di 1.3 che rappresenta un buon compromesso e sembra avere un intorno abbastanza stabile per tutte le principali metriche.<\/p>\n
Come illustrato in figura 6, l\u2019equity curve \u00e8 sicuramente migliorata, ma come prevedibile il lato short \u00e8 quello meno efficace, con un average trade di soli 42$ rispetto ai 123$ del lato long.<\/p>\n
![\"\"](\"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/analisi-tecnica\/files\/2023\/03\/F6_TradingTrendFollowingNadsdaqORB-300x174.png\")
<\/a>Figura 6 \u2013 Equity curve e Total Trade Analysis del trading system trend following ottimizzato sul Nasdaq<\/p><\/div>\n
Idee per ulteriori sviluppi del trading system trend following sul Nasdaq<\/h3>\n
A titolo esemplificativo, potremmo cercare di filtrare ulteriormente gli ingressi short valutando la presenza o meno di specifici pattern di prezzo. Per fare questo utilizzeremo una lista proprietaria di pattern che racchiude diverse casistiche, per valutare quale sia migliore in questo caso. Proviamo dunque ad inserire un filtro al sistema per cui non si possa entrare short se occorre un certo pattern di prezzo.<\/p>\n
Per selezionare quale, si lancia un\u2019ottimizzazione sulla lista predefinita, e si trova che il pattern 131 sembra essere migliore, sia in termini di average trade che per rapporto net profit su drawdown. Esso rappresenta semplicemente la condizione che il massimo di ieri sia stato minore del massimo di 2 giorni fa: quando questo si verifica, il sistema non potr\u00e0 operare short.<\/p>\n
Questo pattern aggiunge sicuramente valore e qualit\u00e0 alla strategia. Il profitto totale aumenta fino a 172.465$, con una discreta riduzione del drawdown. Vengono eliminati circa il 50% dei trade short che erano poco efficaci, a vantaggio dell\u2019average trade totale che si alza fino quasi a 128$, per merito di quello short che passa da 37$ a 184$.<\/p>\n
![\"\"](\"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/analisi-tecnica\/files\/2023\/03\/F7_TradingTrendFollowingNadsdaqORB-300x146.png\")
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