![\"\"](\"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/analisi-tecnica\/files\/2023\/05\/F1_PriceChannel-TradingSystemENEL.png\")
<\/a>Figura 1 \u2013 Andamento del \u201cbuy&hold\u201d su azioni ENEL<\/p><\/div>\n
Vuoi un aiuto per migliorare il tuo approccio al trading? Clicca qui >>><\/strong><\/a><\/p>\n Il Donchian Channel, conosciuto anche come Price Channel, \u00e8 un indicatore tecnico formato da due bande, una superiore e una inferiore, che delimitano il massimo \u201cmassimo\u201d e il minimo \u201cminimo\u201d degli ultimi N periodi di prezzo. L’ideatore di questo indicatore, Richard Donchian, \u00e8 stato definito il padre del trend following trading, perch\u00e9 il Donchian Channel \u00e8 un ottimo indicatore di breakout, ovvero risponde bene alle classiche logiche di rottura dei livelli di prezzo. Quando il prezzo supera il limite superiore o inferiore del canale, il mercato sta superando i limiti di prezzo entro i quali si \u00e8 mosso fino a quel momento, suggerendo che il rapporto di forza tra compratori e venditori si \u00e8 sbilanciato in una direzione. Ci\u00f2 offre una base per un’entrata long o short, cercando di sfruttare il trend che potrebbe svilupparsi da quel punto in avanti. Tuttavia, il Donchian Channel pu\u00f2 anche essere utilizzato in strategie “mean reverting”, ad esempio acquistando quando il prezzo raggiunge il canale inferiore e vendendo quando raggiunge il canale superiore.<\/p>\n Il Canale di Donchian assomiglia ad un altro indicatore tecnico molto noto, le Bollinger Bands. Entrambi gli indicatori possono essere utilizzati per valutare la volatilit\u00e0 del mercato, in quanto la loro ampiezza varia in base all’oscillazione dei prezzi, anche se il Donchian Channel pu\u00f2 essere considerato meno reattivo rispetto alle Bollinger Bands.<\/p>\n Figura 2 \u2013 Price Channel o Donchian Channel<\/p><\/div>\n Con il presupposto di operare solo long sul mercato azionario, la strategia che andremo ad utilizzare rimane fedele alla logica \u201ctrend following\u201d di Donchian, e attender\u00e0 che i prezzi abbiano superato il canale superiore (breakout) per entrare long. La strategia sar\u00e0 testata su time frame giornaliero, su uno storico di dati che vanno dal gennaio 2006 al settembre 2022.<\/p>\n Per ogni ingresso si utilizzer\u00e0 un ammontare fisso di 100.000\u20acper uniformare la valutazione e non per simulare la capitalizzazione dei guadagni, ed uno stop loss espresso in percentuale rispetto a tale valore, inizialmente posto pari al 5% (ovvero 5000\u20ac). In questo modo lo renderemo indipendente dall\u2019ampiezza del canale Donchian, e quindi dalla volatilit\u00e0, ponendo un tetto massimo al valore dello stop stesso. D\u2019altro canto, nei momenti di maggior volatilit\u00e0, questo valore potrebbe risultare troppo basso e portare a stop prematuri, ma questo potrebbe essere oggetto di una successiva ottimizzazione.<\/p>\n Anche il take profit sar\u00e0 espresso in percentuale sul valore della posizione (inizialmente 25%), mentre per definire il canale Donchian utilizzeremo gli ultimi 10 giorni, andando a calcolare in particolare il canale superiore come livello (trigger) di ingresso.<\/p>\n Come ulteriore possibilit\u00e0 di uscita dalla posizione long, sar\u00e0 posto un limite massimo di durata del trade, inizialmente pari a 10 giorni, oltre i quali si ritiene che il trigger potrebbe aver perso la sua efficacia, per cui non ha pi\u00f9 molto senso rimanere in posizione.<\/p>\n Nelle figure 3, 4 e 5 apprezziamo le metriche ottenute dalla strategia appena descritta: si tratta sicuramente si un buon punto di partenza, con risultati incoraggianti ed una equity line crescente. Ma allo stesso tempo si nota come questa sia piuttosto frastagliata nei primi 10 anni, con 3 fasi di drawdown importanti, prima di un ottimo spunto a partire dal 2017 fino all\u2019inizio del 2021, seguito poi da un ulteriore drawdown nell\u2019ultimo anno preso in considerazione. Questo evidenzia come la strategia, seppur promettente, necessiti di essere affinata.<\/p>\n Figura 3 \u2013 Strategy performance report del trading system azioni ENEL basato sul Price Channel<\/p><\/div>\n Figura 4 \u2013 Equity curve del trading system azioni ENEL basato sul Price Channel<\/p><\/div>\n Figura 5 \u2013 Total Trade Analysis del trading system azioni ENEL basato sul Price Channel<\/p><\/div>\n Altro punto dolente \u00e8 l\u2019average trade, che si attesta poco sotto 360\u20ac (0,36% del valore del trade). Un valore piuttosto basso da non rendere il sistema utilizzabile per il live trading, poich\u00e9 i costi commissionali e lo slippage potrebbero erodere buona parte del guadagno. \u00c8 quindi opportuno procedere ad una ottimizzazione dei parametri della strategia, per vedere se ci sono spazi di miglioramento.<\/p>\n Proviamo dunque a migliorare le metriche della strategia, intervenendo sui principali parametri.<\/p>\n Per prima cosa proveremo a ottimizzare il numero di periodi su cui calcolare il canale di Donchian. Dai risultati dell’ottimizzazione riportati in Figura 6, si vede come nell\u2019area del valore 25 si abbiano i valori pi\u00f9 alti e stabili sia di AVG tarde sia di Net profit, con un picco sul valore di 22 che per\u00f2 sembra essere un caso isolato, visto che gi\u00e0 con 21 le metriche peggiorano non poco. Trattandosi di un esercizio a carattere esplorativo, decidiamo di scegliere 25 giorni come periodo su cui calcolare il canale.<\/p>\n Figura 6 \u2013 Ottimizzazione periodo del trading system azioni ENEL basato sul Price Channel<\/p><\/div>\n Proviamo poi a lavorare sui valori di stop loss (SL) e take profit (TP). Essendo espressi in percentuale rispetto al valore del trade, ottimizziamo lo SL fra 0,5% e 5% a step di 0,25%, e il TP fra 0% e 30% a step di 1%.<\/p>\n Per quanto riguarda lo SL, si ottengono i risultati migliori e piuttosto stabili, con valori intorno a 2,5% oppure oltre il 4%. Tuttavia, il valore di 2,5% ci consente di avere un miglior rapporto tra profitti e perdite, per cui lo preferiamo.<\/p>\n Per il TP non si notano valori che ci permettano di migliorare particolarmente le metriche rispetto al 10% che avevamo ipotizzato, visto che con un TP maggiore, si raggiungono al massimo gli stessi valori di un TP=0. Per questo, scegliamo di operare senza TP (0%).<\/p>\n Figura 7 \u2013 Ottimizzazione Stop Loss e Profit Target % del trading system azioni ENEL basato sul Price Channel<\/p><\/div>\n Come ultimo step, si potrebbe applicare un breakeven stop, ovvero uno stop in pareggio nel caso la posizione aperta raggiunga un certo livello di profitto, cosi da evitare che un trade vincente si trasformi in una perdita. Questo tipo di stop non \u00e8 sempre efficace sui risultati totali di una strategia, ma spesso fa dormire sonni pi\u00f9 tranquilli al trader. Nel nostro caso infatti, il breakeven stop come il take profit in precedenza, pare non apportare particolari benefici, anche perch\u00e9 esiste gi\u00e0 un limite temporale di 10 giorni sui trade aperti, senza il quale il breakeven sarebbe stato sicuramente pi\u00f9 utile. Per questi motivi, decidiamo di non utilizzarlo e quindi porlo pari a 0.<\/p>\n Figura 8 \u2013 Ottimizzazione Breakeven del trading system azioni ENEL basato sul Price Channel<\/p><\/div>\n In ogni caso, anche senza spingersi oltre con altri filtri e ottimizzazioni, lavorando solo sul periodo del canale Donchian e sullo stop loss, siamo riusciti a migliorare l\u2019equity line \u00e8 renderla sicuramente pi\u00f9 costante. Il rapporto net profit su drawdown \u00e8 notevolmente incrementato e l\u2019average trade supera ora 850\u20ac (0,85% del valore del trade), consentendo di coprire meglio i costi operativi.<\/p>\nCosa \u00e8 il Price Channel (Donchian Channel)<\/h3>\n
<\/a>Regole del trading system Price Channel su azioni ENEL<\/h3>\n
Backtest del trading system Price Channel su azioni ENEL<\/h3>\n
<\/a><\/a><\/a>Ottimizzazione del trading system Price Channel su azioni ENEL<\/h3>\n
<\/a><\/a>Idee per ulteriori sviluppi del trading system Price Channel su azioni ENEL<\/h3>\n
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