{"id":614,"date":"2024-08-02T11:15:33","date_gmt":"2024-08-02T09:15:33","guid":{"rendered":"http:\/\/blog.ilgiornale.it\/analisi-tecnica\/?p=614"},"modified":"2024-08-02T11:41:23","modified_gmt":"2024-08-02T09:41:23","slug":"come-usare-il-price-channel-per-fare-trading-trend-following-sui-future-energetici","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/analisi-tecnica\/2024\/08\/02\/come-usare-il-price-channel-per-fare-trading-trend-following-sui-future-energetici\/","title":{"rendered":"Come usare il Price Channel per fare trading trend following sui future energetici"},"content":{"rendered":"

In questo articolo esploreremo uno degli indicatori pi\u00f9 noti e utilizzati nel mondo del trading: il Price Channel. Approfondiremo come funziona questo strumento di analisi tecnica e come pu\u00f2 essere utilizzato per identificare opportunit\u00e0 per il trading sistematico. In particolare, ci concentreremo sul settore dei future energetici, esaminando Crude Oil (CL), Heating Oil (HO), Natural Gas (NG) e RBOB Gasoline (RB). Questi strumenti finanziari sono quotati al NYMEX (New York Mercantile Exchange) e sono noti per la loro natura trend following. In altre parole, i loro prezzi tendono a muoversi formando lunghi trend sia al rialzo che al ribasso dai quali si possono ottenere profitti seguendone la direzione.<\/p>\n

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Logica e utilizzo dell\u2019indicatore Price Channel<\/h3>\n

Questo indicatore, noto anche come Donchian Channel essendo stato ideato da Richard Donchian negli anni \u201850, \u00e8 formato da due linee parallele, una superiore e una inferiore. La linea superiore viene calcolata identificando il valore pi\u00f9 alto delle ultime N barre, mentre la linea inferiore viene calcolata in maniera opposta, identificando il valore pi\u00f9 basso delle ultime N barre (Figura 1).<\/p>\n

Questo canale pu\u00f2 essere utilizzato in diversi modi, ma in questo articolo approfondiremo l\u2019approccio tradizionale, ovvero quello trend following, viste le caratteristiche dei mercati che andremo ad analizzare.<\/p>\n

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Figura 1. Rappresentazione grafica del Price Channel.<\/p><\/div>\n

Sviluppo di una strategia trend following sugli energetici basata sul Price Channel<\/h3>\n

Partiamo dunque testando una strategia trend following, che di fatto risulta pi\u00f9 intuitiva utilizzando questo canale: andremo a comprare al raggiungimento del canale superiore e a vendere al raggiungimento del canale inferiore, siccome ci si attende una continuazione del prezzo nella stessa direzione. Inoltre, una volta raggiunti i livelli, la posizione verr\u00e0 invertita da long a short e viceversa.<\/p>\n

Questa strategia verr\u00e0 applicata al portafoglio composto dai future elencati precedentemente, su un time frame a 60 minuti. Per il calcolo dell\u2019indicatore utilizzeremo il valore che troviamo di default sulle principali piattaforme, ovvero 20 barre. Inoltre imposteremo, per effettuare i backtest e garantire il corretto funzionamento della piattaforma, un capitale iniziale del portafoglio pari a 1.000.000$ a puro scopo accademico.<\/p>\n

Performance della strategia trend following basata sul Price Channel<\/h3>\n

Analizzando i risultati del backtest a partire dal 01\/01\/2010 notiamo, dall\u2019equity line in Figura 2, un ottimo risultato iniziale, soprattutto considerando la regolarit\u00e0 della curva. Nonostante la semplicit\u00e0 della strategia, nel corso degli anni \u00e8 stato realizzato un net profit di poco pi\u00f9 di 1.000.000 di dollari, con un drawdown decisamente contenuto di soli 96.000 dollari.<\/p>\n

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Figura 2. Equity line della strategia trend following con Price Channel applicata ai future energetici.<\/p><\/div>\n

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Figura 3. Performance report della strategia trend following con Price Channel applicata ai future energetici.<\/p><\/div>\n

Notiamo inoltre dalla Figura 4 che questa strategia ha generato profitto su tutti e quattro i future presi in considerazione per questo test. I risultati ottenuti sul future dell\u2019Heating Oil e sul future del RBOB Gasoline sono superiori rispetto ai risultati sugli altri due future, i quali rimangono comunque positivi, confermando cos\u00ec la natura trend following di questi sottostanti.<\/p>\n

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Figura 4. Risultati prodotti dalla strategia trend following con Price Channel sui singoli future del paniere.<\/p><\/div>\n

Tuttavia, analizzando la Total Trade Analysis (Figura 5), e pi\u00f9 nello specifico l\u2019average trade complessivo della strategia applicata al portafoglio, emerge un valore di soli 89 dollari, che non \u00e8 sicuramente abbastanza capiente per coprire i costi commissionali e lo slippage a cui si andrebbe incontro operando su questi sottostanti.<\/p>\n

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Figura 5. Total trade Analysis della strategia trend following con Price Channel applicata ai future energetici.<\/p><\/div>\n

Ottimizzazione del numero di periodi per calcolare il Price Channel<\/h3>\n

Bisogna considerare che abbiamo utilizzato 20 come valore per il calcolo del livello superiore e inferiore del Price Channel, dato che sono i valori di default sulle varie piattaforme. Andiamo a questo punto a valutare, attraverso un\u2019ottimizzazione, se 20 sia effettivamente il valore con cui si ottengono i risultati migliori oppure se sarebbe pi\u00f9 proficuo utilizzarne altri.<\/p>\n

Osservando la figura 6, in cui sono raffigurati i risultati delle ottimizzazioni a partire da 10 fino a 50 con step di 5, notiamo che aumentando il periodo di calcolo del Price Channel, su questo paniere di future i risultati in termini di net profit peggiorano.<\/p>\n

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Figura 6. Risultati dell\u2019ottimizzazione del periodo di calcolo per il Price Channel.<\/p><\/div>\n

Questo \u00e8 sicuramente dovuto, almeno in parte, a un minor numero di eseguiti. Nonostante questo, scegliendo uno dei valori fino a 40, i risultati rimangono comunque soddisfacenti. I valori di 10 e 25 sembrano a questo punto essere una valida alternativa ma sicuramente non quanto il 20, valore che abbiamo utilizzato per il backtest precedente, il quale mostra il risultato migliore tra tutti in termini di net profit.<\/p>\n

Miglioramento delle performance tramite l\u2019aggiunta di un filtro operativo<\/h3>\n

Proviamo a questo punto dello sviluppo a inserire un filtro operativo con l\u2019obiettivo di incrementare l\u2019average trade, siccome il valore visto precedentemente non \u00e8 sufficiente per poter utilizzare questa strategia in live trading.<\/p>\n

L\u2019idea \u00e8 quella di inserire una condizione in modo da operare durante quelle fasi in cui i breakout sono potenzialmente pi\u00f9 efficienti, evitando il pi\u00f9 possibile i falsi segnali. Per farlo utilizzeremo uno dei pattern pi\u00f9 noti tra tutti: il Daily Factor. Questo pattern verr\u00e0 considerato su un time frame giornaliero, diverso dunque da quello a 60 minuti, in modo da avere un\u2019indicazione di pi\u00f9 ampio respiro per i breakout.<\/p>\n

Bisogna innanzitutto calcolare il body della barra giornaliera, ovvero la differenza assoluta tra l\u2019apertura e la chiusura della giornata precedente. Successivamente verr\u00e0 calcolato il rapporto tra quest\u2019ultimo valore e il range (la differenza tra il massimo e il minimo, sempre della barra giornaliera). La condizione necessaria per aprire un trade sar\u00e0 quella di avere un body minore del 50% del range complessivo della giornata di ieri.<\/p>\n

In altre parole, andremo a ricercare una fase di indecisione del prezzo siccome, osservando il comportamento dei mercati, a seguito di questa ci attende una fase di espansione del prezzo, ideale per una strategia di tipo trend following. Inoltre, questa condizione verr\u00e0 applicata solo all\u2019apertura delle posizioni e non alla loro chiusura, dato che per come \u00e8 impostata la strategia i livelli superiori e inferiori sono l\u2019unico modo per chiudere un trade in perdita. Di conseguenza, inserendo il Daily Factor anche come condizione necessaria per l\u2019uscita, si rischierebbe di rimanere intrappolati in alcuni trade che possono portare a perdite eccessive.<\/p>\n

Performance della strategia trend following sui future energetici con l\u2019aggiunta del filtro operativo<\/h3>\n

Dopo aver inserito il Daily Factor come filtro operativo notiamo un ottimo miglioramento delle performance, a partire dall\u2019equity line in Figura 7 che risulta pi\u00f9 lineare, soprattutto nella fase finale del backtest.<\/p>\n

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Figura 7. Equity line della strategia trend following sui future energetici con filtro basato sul Daily Factor.<\/p><\/div>\n

Come si osserva dal report in Figura 8, purtroppo la strategia ha subito un leggero peggioramento in termini di net profit passando a 930.000 dollari, dovuto in parte al fatto che vengono effettuati meno trade. Tuttavia, di contro il drawdown \u00e8 stato ridotto di pi\u00f9 del 30% rispetto alla strategia precedente, passando da 96.000 dollari a 66.000 dollari.<\/p>\n

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Figura 8. Performance report della strategia trend following sui future energetici con filtro basato sul Daily Factor.<\/p><\/div>\n

Dando invece un\u2019occhiata all\u2019average trade (Figura 9) che si ottiene in seguito all\u2019inserimento del filtro operativo, notiamo un valore di circa 111 dollari, che \u00e8 superiore rispetto all\u2019average trade della strategia non filtrata. Tale incremento indica che siamo sulla buona strada e soprattutto che una condizione di indecisione del prezzo pu\u00f2 apportare miglioramenti nelle strategie trend following. Tuttavia, sottolineiamo che non si tratta ancora di un valore sufficiente per utilizzare la strategia in live trading.<\/p>\n

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Figura 9. Total Trade Analysis della strategia trend following sui future energetici con il filtro basato sul Daily Factor.<\/p><\/div>\n

Considerazioni finali sull\u2019uso del Price Channel nel trading trend following sui future energetici<\/h3>\n

A questo punto le vie per migliorare la strategia sono diverse. Si potrebbe decidere, ad esempio, di inserire uno stop loss per una miglior gestione del rischio. Infatti, nonostante i livelli del Price Channel vengano utilizzati anche come livelli di uscita, il loro valore potrebbe essere molto lontano dal prezzo di apertura della posizione, portandoci a perdite eccessive, che potrebbero essere controllate in modo migliore attraverso uno stop loss.<\/p>\n

Ad ogni modo il Price Channel si conferma un utile strumento per poter imbastire strategie di trading automatico. Certo l\u2019average trade \u00e8 ancora al limite per poter reputare questa strategia completa, ma con le giuste accortezze abbiamo visto che \u00e8 possibile, su determinati mercati, fare un utilizzo pi\u00f9 che soddisfacente dell\u2019indicatore.<\/p>\n

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Buon trading,<\/p>\n

Andrea Unger<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

In questo articolo esploreremo uno degli indicatori pi\u00f9 noti e utilizzati nel mondo del trading: il Price Channel. Approfondiremo come funziona questo strumento di analisi tecnica e come pu\u00f2 essere utilizzato per identificare opportunit\u00e0 per il trading sistematico. In particolare, ci concentreremo sul settore dei future energetici, esaminando Crude Oil (CL), Heating Oil (HO), Natural Gas (NG) e RBOB Gasoline (RB). Questi strumenti finanziari sono quotati al NYMEX (New York Mercantile Exchange) e sono noti per la loro natura trend following. In altre parole, i loro prezzi tendono a muoversi formando lunghi trend sia al rialzo che al ribasso dai […]<\/p>\n  

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