Importanza del Dow Jones e presupposti della strategia<\/h3>\n
Il Dow Jones Industrial Average ($INDU) \u00e8 uno degli indici pi\u00f9 importanti a livello globale. Fondato nel 1896 da Charles Dow, questo indice \u00e8 stato progettato per riassumere lo stato di salute del mercato azionario statunitense attraverso un paniere di 30 azioni, principalmente appartenenti al settore industriale e finanziario. Nonostante nel corso degli anni abbia subito modifiche in termini di composizione, rimane comunque un punto di riferimento per trader e investitori.<\/p>\n
Per questa analisi, ci concentreremo sui dati storici del Dow Jones dal 1920 a oggi. Andando a considerare oltre 100 anni di storico saremo in grado di analizzare il pattern di nostro interesse su un periodo caratterizzato da diverse fasi economiche, tra cui anche recessioni e guerre. Analizzare solo gli ultimi anni non sarebbe infatti del tutto corretto, poich\u00e9 i risultati potrebbero essere influenzati dalla forte tendenza rialzista a cui abbiamo assistito. Inoltre, effettuando un solo ingresso all\u2019anno \u00e8 necessario allargare il backtest per avere un campione statistico pi\u00f9 affidabile.<\/p>\n
Sviluppo di una strategia di trading sul Dow Jones basata sulle performance dei primi sei mesi dell\u2019anno<\/h3>\n
Procediamo ora con l\u2019implementazione di questa strategia. Dopo aver calcolato la performance dell\u2019indice nei primi 6 mesi dell\u2019anno, entreremo in posizione il primo giorno di luglio, a condizione che la performance sia positiva. Per quanto riguarda la chiusura della posizione, questa avverr\u00e0 il primo giorno di mercati aperti del nuovo anno.<\/p>\n
L\u2019esempio in figura 1 illustra come vengono gestite le operazioni secondo le regole appena descritte. \u00c8 importante notare che, sebbene gli ingressi e le uscite avvengano con un ritardo di una barra giornaliera, questo non ha ovviamente alcun peso sui risultati del backtest, poich\u00e9 la posizione rimane aperta per sei mesi. Infine, per comprendere al meglio i risultati che vedremo successivamente \u00e8 importante considerare che recentemente il Dow Jones ha raggiunto un valore di circa 40.000 punti. Per ottimizzare la granularit\u00e0 delle posizioni e gestire in maniera efficace il capitale investito, imposteremo un capitale di 1.000.000 dollari per ciascuna operazione, a puro scopo accademico.<\/p>\n
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<\/a>Figura 1. Esempio di trade della strategia con ingresso long dopo il primo giorno di luglio e uscita dopo il primo giorno dell\u2019anno seguente.<\/p><\/div>\n
Analisi dei risultati ottenuti comprando solo quando i primi sei mesi sono stati positivi<\/h3>\n
Dando un\u2019occhiata ai risultati illustrati in figura 2, possiamo notare che l\u2019equity line, nonostante le diverse fasi economiche e le fluttuazioni del mercato attraversate negli ultimi 100 anni, ha mantenuto una notevole costanza. Questo suggerisce che il pattern analizzato ha dimostrato una significativa stabilit\u00e0 durante il periodo considerato.<\/p>\n
Per quanto riguarda l’average trade, mostrato in figura 3, il valore \u00e8 di 55.000 dollari. Considerando che abbiamo impostato un capitale di 1.000.000 di dollari per ciascuna operazione, ci\u00f2 corrisponde a circa il 5,5% del capitale per trade, un risultato notevole dato il numero limitato di regole utilizzate, ma in linea con il tempo passato a mercato dalla strategia.<\/p>\n
Quindi se nei primi sei mesi c\u2019\u00e8 stato, ad esempio, un rialzo del 10%, \u00e8 lecito aspettarsi mediamente un ritorno del 5,5% (senza considerare il reinvestimento degli utili) nei successivi sei. Inoltre, possiamo notare analizzando la voce Percent Profitable in figura 3, che questa strategia ha una percentuale di successo del 75%: su 64 trade totali ben 48 sono stati chiusi in profitto.<\/p>\n
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<\/a>Figura 2. Equity line della strategia sul Dow Jones con ingresso long quando la performance nei primi sei mesi \u00e8 positiva.<\/p><\/div>\n
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<\/a>Figura 3. Total Trade Analysis della strategia sul Dow Jones con ingresso long quando la performance nei primi sei mesi \u00e8 positiva.<\/p><\/div>\n
Test della logica opposta: comprare quando i primi sei mesi sono stati negativi<\/h3>\n
Per ottenere un confronto oggettivo sull\u2019efficacia di questo pattern pu\u00f2 essere utile esaminare anche cosa accade aprendo una posizione long a luglio quando i primi mesi dell\u2019anno sono stati negativi. Modificando quindi la condizione di ingresso, in figura 4 possiamo notare un risultato nettamente inferiore: l\u2019equity line \u00e8 chiaramente meno lineare rispetto a quella ottenuta precedentemente. Inoltre, osservando la Total Trade Analysis in figura 5, notiamo che nel corso degli anni sono stati effettuati meno trade, ovvero 50 rispetto ai 64 visti precedentemente. Questo \u00e8 abbastanza comprensibile dato che la tendenza rialzista dell\u2019indice, in questo caso, ha comportato meno opportunit\u00e0 per aprire nuove posizioni. Inoltre, l\u2019average trade mostra un valore di gran lunga inferiore rispetto alla strategia precedente, con un peggioramento di oltre il 50%, passando da 55.000 dollari a soli 23.000 dollari. Questo deterioramento sottolinea l\u2019efficacia della strategia basata sulla performance positiva dei primi sei mesi dell\u2019anno, confermando il suo impatto positivo sui restanti sei mesi.<\/p>\n
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<\/a>Figura 4. Equity line della strategia sul Dow Jones con ingresso long quando la performance nei primi sei mesi \u00e8 negativa.<\/p><\/div>\n
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