Indicatore dei volumi e breakout dei prezzi<\/h3>\n
L’indicatore dei volumi misura la quantit\u00e0 di azioni o contratti scambiati in un determinato intervallo di tempo, fornendo una panoramica sull\u2019attivit\u00e0 dei partecipanti al mercato. Questo indicatore pu\u00f2 essere utilizzato in diversi modi, tra cui l’analisi del comportamento dei volumi nelle fasi di breakout.<\/p>\n
Un breakout si verifica quando il prezzo supera un livello chiave, come il massimo o il minimo della sessione precedente. La teoria suggerisce che un breakout accompagnato da volumi superiori alla media indichi un forte consenso tra i partecipanti, aumentando la probabilit\u00e0 che il movimento sia sostenibile. Ma cosa accade nelle fasi precedenti alla rottura di questi livelli? I volumi pre-breakout potrebbero davvero influenzare l\u2019efficacia del movimento?<\/p>\n
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<\/a>Figura 1. In rosso, l\u2019indicatore dei volumi.<\/p><\/div>\n
Analisi della tendenza dei prezzi del Nasdaq su base settimanale<\/h3>\n
Prima di introdurre la strategia, \u00e8 utile analizzare la tendenza media settimanale del future del Nasdaq, il quale \u00e8 caratterizzato da una tendenza rialzista di lungo termine essendo uno strumento che replica l’andamento di un indice azionario. Per questa analisi, utilizzeremo il Bias Finder, un software proprietario della Unger Academy che consente di valutare la tendenza media delle serie storiche su diversi archi temporali.<\/p>\n
In questo caso, ci concentreremo sulla settimana per individuare eventuali giornate rialziste o ribassiste. Come mostrato in Figura 2, emerge chiaramente la tendenza rialzista dello strumento, ma soprattutto si nota che l’ultima sessione della settimana \u00e8 quella che presenta una performance media pi\u00f9 debole rispetto agli altri giorni.<\/p>\n
Con queste informazioni possiamo sviluppare una strategia che sfrutti questa peculiarit\u00e0 con un approccio mirato, applicando questa condizione alle posizioni short. In altre parole, queste ultime verranno aperte esclusivamente il venerd\u00ec per sfruttare questa debolezza storica.<\/p>\n
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<\/a>Figura 2. Tendenza media settimanale dei prezzi del Nasdaq Future.<\/p><\/div>\n
Strategia breakout sul Nasdaq Future senza condizioni legate ai volumi<\/h3>\n
Come accennato in precedenza, questa \u00e8 una strategia di tipo trend following, in cui si segue il movimento del prezzo una volta superati livelli chiave. L\u2019idea di base \u00e8 che, superati questi livelli, ci si attende una continuazione del prezzo nella stessa direzione.<\/p>\n
Per questa strategia, i livelli di riferimento saranno il massimo e il minimo della sessione precedente, e le regole sono le seguenti:<\/p>\n
- \n
- Posizioni long: Si aprir\u00e0 una posizione long alla rottura del massimo della sessione precedente. La posizione verr\u00e0 chiusa se il prezzo romper\u00e0 il minimo della sessione precedente.<\/li>\n
- Posizioni short: Al contrario, si aprir\u00e0 una posizione short se il prezzo scender\u00e0 al di sotto del minimo della sessione precedente. La posizione verr\u00e0 invece chiusa se il prezzo superer\u00e0 il massimo della sessione precedente.<\/li>\n<\/ul>\n
Un elemento distintivo della strategia riguarda il lato short<\/strong>, operativo esclusivamente nella giornata di venerd\u00ec, in linea con l\u2019analisi della tendenza settimanale discussa in precedenza. Questi trade verranno chiusi entro la fine della sessione, evitando cos\u00ec di lasciare esposizioni short<\/strong> aperte durante il weekend, quando i rischi di gap di mercato possono essere pi\u00f9 elevati.<\/p>\n
Per limitare l\u2019apertura di pi\u00f9 trade nella stessa direzione durante una singola sessione, \u00e8 stata introdotta una regola aggiuntiva: verr\u00e0 aperta una nuova operazione soltanto alla prima rottura dei livelli chiave. In altre parole, se un\u2019operazione long appena aperta viene chiusa a seguito della rottura del minimo della sessione precedente e, successivamente, il prezzo rompe nuovamente il massimo della stessa sessione, non verr\u00e0 aperto un altro trade long.<\/p>\n
Infine, sono stati impostati uno stop loss<\/strong> di 3.000 dollari e un take profit<\/strong> di 6.000 dollari, con l\u2019obiettivo di eliminare eventuali outlier<\/strong>, ovvero valori anomali che potrebbero distorcere l\u2019analisi dei risultati.<\/p>\n
Performance della strategia base sul Nasdaq Future<\/h3>\n
Passiamo all’analisi delle performance e consideriamo i dati a partire dal 1\u00b0 gennaio 2010. Come si pu\u00f2 notare dall’equity line mostrata in Figura 3, la strategia risulta molto performante, con un net profit complessivo di circa 200.000 dollari e drawdown tutto sommato contenuti.<\/p>\n
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<\/a>Figura 3. Equity line della strategia breakout sul Nasdaq Future senza condizioni legate ai volumi.<\/p><\/div>\n
Dalla Total Trade Analysis, visibile in Figura 4, emergono oltre 1200 trade, con una netta prevalenza di operazioni sul lato long. Questo risultato \u00e8 coerente con le regole della strategia, poich\u00e9 le posizioni short vengono aperte soltanto nella giornata di venerd\u00ec.<\/span><\/p>\n
Un dato significativo \u00e8 rappresentato dall’average trade, che si attesta sui 153 dollari. Questo valore \u00e8 gi\u00e0 sufficientemente capiente per considerare la strategia pronta per il live trading, tenendo conto di eventuali costi operativi come slippage e commissioni. Particolarmente interessante \u00e8 l’average trade sul lato short, che raggiunge i 111 dollari. Nonostante il bias rialzista di lungo termine che caratterizza il future del Nasdaq, la strategia riesce a sfruttare in maniera efficace anche i ribassi.<\/span><\/p>\n
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<\/a>Figura 4. Total Trade Analysis della strategia breakout sul Nasdaq Future senza condizioni legate ai volumi.<\/p><\/div>\n
Applicazione dell\u2019indicatore dei volumi alla strategia di breakout sul Nasdaq Future<\/h3>\n
Per validare ulteriormente i breakout, introduciamo l\u2019utilizzo dell\u2019indicatore dei volumi all\u2019interno della strategia. Nello specifico, aggiungeremo la seguente condizione operativa: i volumi della giornata corrente devono essere superiori alla media mobile a 10 periodi, che rappresentano circa due settimane borsistiche. Si entrer\u00e0 in posizione il giorno successivo solo se questa condizione sar\u00e0 soddisfatta.<\/span><\/p>\n
Questo filtro consente di analizzare le dinamiche di mercato prima del breakout, partendo dal presupposto che i volumi di oggi possano fornire un\u2019indicazione della forza potenziale di un movimento futuro, senza necessariamente legarsi alla teoria che associa volumi elevati al breakout stesso.<\/span><\/p>\n
Va infine sottolineato che questa condizione si applica esclusivamente agli ingressi in posizione, mentre le uscite rimangono invariate rispetto alla versione originale della strategia.<\/span><\/p>\n
Analisi risultati condizione 1: ingressi solo con volumi superiori alla media nella giornata precedente<\/h3>\n
Analizzando i risultati della strategia con il filtro sui volumi, si osserva un peggioramento drastico delle performance. L\u2019equity line, visibile in Figura 5, mostra una perdita della regolarit\u00e0 originaria, con drawdown molto pi\u00f9 profondi rispetto alla versione precedente. Uno in particolare salta all\u2019occhio nel periodo compreso tra il 2018 e il 2023.<\/span><\/p>\n
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<\/a>Figura 5. Equity line della strategia breakout sul Nasdaq Future con volumi superiori alla media.<\/p><\/div>\n
Il net profit \u00e8 calato drasticamente, passando da 200.000 dollari a soli 75.000 dollari. Dalla Total Trade Analysis in Figura 6 notiamo che il numero totale di trade \u00e8 diminuito, il che potrebbe parzialmente spiegare il calo del net profit. Tuttavia, anche l\u2019average trade ha subito una riduzione significativa, scendendo sotto i 100 dollari e rendendo cos\u00ec la strategia meno appetibile per il live trading.<\/span><\/p>\n
Il calo pi\u00f9 evidente si registra sul lato short, dove l\u2019average trade \u00e8 passato da circa 111 dollari a un valore negativo di -70 dollari. Questo risultato indica che il filtro sui volumi non \u00e8 riuscito a migliorare l\u2019efficacia della strategia, ma anzi ne ha compromesso la capacit\u00e0 di sfruttare i ribassi.<\/span><\/p>\n
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<\/a>Figura 6. Total Trade Analysis della strategia breakout sul Nasdaq Future con volumi superiori alla media.<\/p><\/div>\n
Di fronte a questi scarsi risultati, proviamo a invertire la condizione: opereremo solo quando i volumi sono inferiori alla media mobile, per verificare se questo approccio possa portare a un miglioramento delle performance.<\/span><\/p>\n
Analisi risultati condizione 2: ingressi solo con volumi inferiori alla media nella giornata precedente<\/h3>\n
Applicando la condizione opposta, ovvero operando solo quando i volumi sono inferiori alla media mobile, si registra un notevole incremento delle performance. L\u2019equity line, visibile in Figura 7, risulta molto pi\u00f9 regolare, addirittura migliore rispetto a quella della versione iniziale della strategia. Il net profit raggiunge circa 230.000 dollari, superando i risultati della versione base.<\/span><\/p>\n
Il miglioramento pi\u00f9 significativo si osserva nella Total Trade Analysis, mostrata in Figura 8. Sebbene il numero di trade sia simile alla versione con il filtro sui volumi originali, il vero salto di qualit\u00e0 si nota nell\u2019average trade, che supera i 300 dollari. Questo rende la strategia non solo pi\u00f9 robusta, ma anche estremamente appetibile per il live trading.<\/span><\/p>\n
Un dato sorprendente riguarda il lato short, dove l\u2019average trade raggiunge un valore di oltre 372 dollari. Un risultato impressionante considerando il bias rialzista di lungo termine che caratterizza il future del Nasdaq.<\/span><\/p>\n
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<\/a>Figura 7. Equity line della strategia breakout sul Nasdaq Future con volumi inferiori alla media.<\/p><\/div>\n
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