Perch\u00e9 il trading sulle notizie \u00e8 cos\u00ec attraente?<\/h3>\n
Il fascino del trading sulle notizie nasce da un\u2019aspettativa semplice e diretta: tanto movimento in pochissimo tempo pu\u00f2 significare tanto profitto. La Figura 1 ne \u00e8 un chiaro esempio. La barra delle 14:30, minuto in cui \u00e8 stata rilasciata la notizia, \u00e8 stata 15 volte pi\u00f9 ampia rispetto alle barre dei minuti precedenti, come mostrato dall\u2019indicatore in basso che ne misura l\u2019ampiezza. Questo tipo di volatilit\u00e0 attira molti trader perch\u00e9 \u00e8 percepita come l\u2019opportunit\u00e0 di generare profitti significativi in un arco di tempo estremamente ridotto. Ma \u00e8 davvero cos\u00ec semplice?<\/p>\n
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<\/a>Figura 1. Esplosione di volatilit\u00e0 durante il rilascio dei dati sull\u2019inflazione, grafico con barre a 1 minuto.<\/p><\/div>\n
Differenze tra notizie impreviste e programmate<\/h3>\n
Quando si parla di notizie nel trading, \u00e8 fondamentale distinguere tra notizie impreviste e notizie programmate.<\/p>\n
Le notizie impreviste sono eventi che si verificano senza preavviso e possono generare movimenti repentini e violenti sui mercati. Tra gli esempi pi\u00f9 comuni troviamo lo scoppio improvviso di una guerra, eventi catastrofici come l\u2019attacco alle Torri Gemelle nel 2001 o, in tempi pi\u00f9 recenti, un semplice tweet (un breve messaggio pubblicato su X, il social precedentemente chiamato Twitter) che pu\u00f2 dare il via a movimenti significativi. Questo vale soprattutto in seguito all\u2019elezione di Trump, gi\u00e0 noto nel suo precedente mandato per aver scosso, tra gli altri, il mercato del petrolio, che in quei tempi viveva movimenti drammatici, oltre ai mercati azionari.<\/p>\n
Dall\u2019altro lato, le notizie programmate sono eventi noti in anticipo e schedulati in un calendario economico. Questo include il rilascio di dati fondamentali come i dati sulla disoccupazione, i livelli di inflazione o i dati sulle scorte di petrolio.<\/p>\n
Tre problematiche del trading sulle notizie da non sottovalutare<\/h3>\n
Come detto in precedenza, il trading sulle notizie \u00e8 considerato da molti un\u2019opportunit\u00e0 per ottenere profitti rapidi. Tuttavia, ci sono tre problematiche fondamentali che rendono questo approccio difficile e rischioso.<\/p>\n
La prima difficolt\u00e0 \u00e8 legata all\u2019asimmetria informativa. Non tutte le informazioni arrivano a tutti nello stesso momento, e questo crea uno svantaggio per i trader retail. Le grandi istituzioni finanziarie, come banche d\u2019investimento e hedge fund, dispongono di sistemi avanzati che intercettano e analizzano le notizie in millisecondi, reagendo prima che i trader retail possano persino leggere il titolo. Questo significa che, quando finalmente proviamo a entrare nel mercato, il movimento principale \u00e8 gi\u00e0 avvenuto e le migliori opportunit\u00e0 di profitto sono state assorbite dagli operatori pi\u00f9 veloci.<\/p>\n
La seconda problematica \u00e8 il rischio di slippage, ossia la differenza tra il prezzo a cui vogliamo che il nostro ordine venga eseguito e il prezzo a cui l\u2019ordine viene effettivamente eseguito. Lo slippage aumenta in situazioni di forte volatilit\u00e0, come durante il rilascio di notizie importanti. Quando il mercato entra in quella che viene definita una condizione di fast market, ossia un contesto in cui i prezzi cambiano rapidamente, diventa difficile ottenere esecuzioni precise. Il risultato \u00e8 che il nostro ordine rischia di essere eseguito a un prezzo peggiore rispetto a quello richiesto. Ad esempio, potremmo voler acquistare un\u2019azione a 100$, ma a causa della velocit\u00e0 dei movimenti il nostro ordine potrebbe essere eseguito a 102$, aumentando il rischio di perdite o riducendo di fatto il potenziale guadagno.<\/p>\n
Infine, il terzo problema \u00e8 l\u2019imprevedibilit\u00e0 della reazione del mercato. Anche quando la notizia \u00e8 chiaramente positiva o negativa, non possiamo essere certi di come il mercato la interpreter\u00e0. Ad esempio, un dato economico positivo, come una crescita superiore alle attese nell\u2019occupazione, potrebbe teoricamente spingere il mercato al rialzo. Tuttavia, se gli investitori interpretano questo dato come un segnale che la banca centrale aumenter\u00e0 i tassi di interesse per contrastare l\u2019inflazione, il mercato potrebbe reagire con una discesa improvvisa. Questo fenomeno \u00e8 particolarmente evidente durante i discorsi delle banche centrali: dichiarazioni simili possono portare a reazioni di mercato diametralmente opposte, a seconda del contesto e delle aspettative.<\/p>\n
Come sfruttare le notizie in modo statistico<\/h3>\n
Anzich\u00e9 tentare di reagire istantaneamente al loro rilascio, possiamo adottare un approccio basato su analisi statistiche per valutare il comportamento storico del mercato. Questo approccio ci consente di identificare schemi ricorrenti nei movimenti dei prezzi e sfruttarli a nostro vantaggio.<\/p>\n
Possiamo analizzare statisticamente diverse fasi temporali legate al rilascio di una notizia:<\/p>\n
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- Prima del rilascio: Cosa succede al prezzo uno o pi\u00f9 giorni prima della notizia? Ci sono movimenti anticipatori significativi?<\/li>\n
- Durante il rilascio: Come si comporta il mercato il giorno stesso del rilascio? Possiamo posizionarci in anticipo?<\/li>\n
- Dopo il rilascio: Cosa accade nei giorni successivi?<\/li>\n<\/ul>\n
Esempio di strategia basata sul rilascio di dati programmati: il Bias ribassista del Natural Gas<\/h3>\n
Un esempio pratico \u00e8 mostrato nella Figura 2, dove analizziamo il comportamento del future del Natural Gas tramite il nostro software proprietario Bias Finder. La figura mostra l\u2019escursione media settimanale del prezzo del Natural Gas, evidenziando il comportamento statisticamente negativo che si verifica il gioved\u00ec.<\/p>\n
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<\/a>Figura 2. Grafico che mostra l\u2019escursione media settimanale dei prezzi del Natural Gas, da cui emerge una chiara tendenza ribassista nella giornata di gioved\u00ec.<\/p><\/div>\n
Il gioved\u00ec \u00e8 un giorno chiave per il Natural Gas a causa del rilascio del Natural Gas Storage Report. Il report viene pubblicato ogni gioved\u00ec alle 10:30 orario dell\u2019exchange (ET), e fornisce informazioni sull\u2019ammontare delle scorte settimanali di gas naturale negli Stati Uniti.<\/p>\n
Come possiamo vedere nel grafico del Bias Finder mostrato in Figura 2, il mercato inizia a mostrare movimenti significativi proprio a partire dalle 10:30. Subito dopo il rilascio della notizia, si verifica spesso un forte movimento ribassista. Questo pattern suggerisce che, in molti casi, il mercato interpreta il report come un fattore negativo per i prezzi, spingendoli verso il basso.<\/p>\n
Per sfruttare questo pattern senza subire, in parte, gli effetti negativi delle problematiche discusse in precedenza, come il rischio di slippage o la volatilit\u00e0 improvvisa legata alla notizia, possiamo adottare un approccio sistematico e anticipare il movimento.<\/p>\n
Decidiamo quindi di posizionarci short qualche ora prima del rilascio della notizia, per esempio alle 6:00 orario dell\u2019exchange (New York). Questo ci permette di entrare quando il mercato \u00e8 ancora relativamente stabile, evitando l\u2019elevata volatilit\u00e0 che si verifica subito prima o durante la pubblicazione del report.<\/p>\n
Manteniamo la posizione aperta diverse ore dopo la pubblicazione del report, per esempio fino alle 16:00 orario dell\u2019exchange (New York).<\/p>\n
Risultati prodotti della strategia sul Natural Gas<\/h3>\n
Analizzando i risultati della strategia dal 1\u00b0 gennaio 2010 fino ad oggi, possiamo osservare performance molto interessanti e promettenti, come mostrato nella Figura 3. L\u2019equity line evidenzia una crescita regolare e costante, con drawdown contenuti. Inoltre, in questo arco temporale, la strategia ha generato un net profit di circa 105.000 dollari.<\/p>\n
Dalla Total Trade Analysis mostrata in Figura 4, vediamo che la strategia ha effettuato 779 trade, tutti esclusivamente short, dato che stiamo sfruttando l\u2019effetto del bias ribassista del gioved\u00ec. L\u2019average trade \u00e8 di 135 dollari, che rappresentano un valore di partenza buono, soprattutto considerando la semplicit\u00e0 della strategia.<\/p>\n
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<\/a>Figura 3. Equity line della strategia sul Natural Gas basata sul rilascio dei dati sulle scorte.<\/p><\/div>\n
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