Caratteristiche del titolo azionario di Tesla (TSLA)<\/h3>\n
Tesla \u00e8 senza dubbio uno dei titoli simbolo dell\u2019ultimo decennio. La sua crescita \u00e8 stata a tratti vertiginosa, trasformando l\u2019azienda di Elon Musk da una scommessa sul futuro dell\u2019auto elettrica a una delle big tech pi\u00f9 capitalizzate al mondo.<\/p>\n
Negli ultimi anni, per\u00f2, il titolo ha mostrato un andamento tutt\u2019altro che lineare: grandi rialzi si sono alternati a fasi di correzione anche marcate, mettendo a dura prova la pazienza di molti investitori.<\/p>\n
Proprio per questo, il titolo di Tesla (TSLA) \u00e8 un ottimo candidato per testare strategie che sappiano intercettare movimenti direzionali ben definiti. E qui entra in gioco il Keltner Channel.<\/p>\n
Keltner Channel: un canale di prezzo che si adatta alla volatilit\u00e0<\/h3>\n
Il Keltner Channel \u00e8 un indicatore sviluppato originariamente da Chester Keltner negli anni \u201960. A differenza delle Bande di Bollinger, che si basano sulla deviazione standard, il Keltner Channel utilizza l\u2019Average True Range (ATR), un indicatore di volatilit\u00e0, per calcolare l\u2019ampiezza della fascia di oscillazione del prezzo.<\/p>\n
L\u2019indicatore, mostrato in Figura 1, viene visualizzato come tre linee:<\/p>\n
- \n
- una linea centrale, che rappresenta la media mobile del prezzo,<\/li>\n
- una banda superiore, ottenuta aggiungendo un multiplo dell\u2019ATR alla linea centrale,<\/li>\n
- una banda inferiore, ottenuta sottraendo lo stesso multiplo dell\u2019ATR dalla linea centrale.<\/li>\n<\/ul>\n
Questo approccio consente al Keltner Channel di adattarsi dinamicamente alla volatilit\u00e0, risultando particolarmente utile nell\u2019identificare movimenti direzionali.<\/p>\n
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<\/a>Figura 1. Rappresentazione grafica del Keltner Channel.<\/p><\/div>\n
Creazione di una strategia per testare il Keltner Channel sul titolo di Tesla<\/h3>\n
Per costruire la nostra strategia utilizzeremo il Keltner Channel con i parametri predefiniti che si trovano sulla maggior parte delle piattaforme di trading:<\/p>\n
- \n
- Periodo della media mobile: 20<\/li>\n
- Periodo dell\u2019Average True Range (ATR): 20<\/li>\n
- Moltiplicatore dell\u2019ATR: 1.5<\/li>\n<\/ul>\n
Poich\u00e9 il mercato azionario \u00e8 aperto 6 ore e mezza al giorno, la strategia verr\u00e0 testata su un time frame a 30 minuti, in modo da ottenere una buona granularit\u00e0 senza generare un numero eccessivo di segnali.<\/p>\n
La logica operativa \u00e8 molto semplice:<\/p>\n
- \n
- Ingresso long: se la chiusura di una barra \u00e8 maggiore della banda superiore del Keltner Channel, viene aperta una posizione alla prossima barra.<\/li>\n
- Ingresso short: se la chiusura \u00e8 inferiore alla banda inferiore, viene aperta una posizione alla prossima barra.<\/li>\n
- Uscita: in entrambi i casi (long e short), la posizione viene chiusa quando il prezzo incrocia in direzione opposta l\u2019altra banda del canale.<\/li>\n<\/ul>\n
In questo modo si costruisce una strategia long e short, pensata per testare la capacit\u00e0 del Keltner Channel di intercettare movimenti direzionali su entrambi i lati del mercato. Sebbene storicamente l\u2019azionario presenti una tendenza rialzista nel lungo periodo, \u00e8 interessante osservare come reagisce anche in fase di debolezza, specialmente su titoli volatili come TSLA.<\/p>\n
Per contenere l\u2019impatto di movimenti estremi, viene applicato uno stop loss fisso del 5% sia sulle posizioni long che su quelle short, con l\u2019obiettivo di limitare l\u2019influenza degli outlier, ovvero dei valori anomali, e proteggere il capitale.<\/p>\n
Risultati del backtest della strategia su azioni Tesla<\/h3>\n
La strategia \u00e8 stata testata dal 2010 fino a oggi, utilizzando un capitale fisso di 10.000 dollari per operazione. In Figura 2 \u00e8 riportata l\u2019equity line complessiva (long e short), che evidenzia una buona regolarit\u00e0, soprattutto nella parte centrale e finale del test.<\/p>\n
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<\/a>Figura 2. Equity line totale della strategia grezza con Keltner Channel applicata alle azioni Tesla.<\/p><\/div>\n
Il net profit totale raggiunge circa 70.000 dollari, un risultato interessante considerando la semplicit\u00e0 della logica utilizzata.<\/p>\n
Tuttavia, come si osserva nelle figure successive, emerge una forte discrepanza tra il lato long e il lato short:<\/p>\n
- \n
- In Figura 3, l\u2019equity line delle posizioni long mostra una crescita costante e robusta.<\/li>\n
- In Figura 4, al contrario, il lato short presenta un’equity line molto pi\u00f9 volatile, con una tendenza negativa evidente per gran parte del periodo analizzato.<\/li>\n<\/ul>\n
Questa divergenza conferma che strategie su titoli con un forte bias rialzista come TSLA si adattano molto meglio al lato long.<\/p>\n
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<\/a>Figura 3. Equity line solo long della strategia grezza con Keltner Channel applicata alle azioni Tesla.<\/p><\/div>\n
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<\/a>Figura 4. Equity line solo short della strategia grezza con Keltner Channel applicata alle azioni Tesla.<\/p><\/div>\n
<\/div>\nPassando alla Total Trade Analysis (Figura 5), possiamo notare che la strategia ha generato un totale di 1305 operazioni, con una percentuale di trade profittevoli pari al 39,23%. Il dato che merita particolare attenzione \u00e8 l\u2019Average Trade, ovvero il profitto medio per operazione, pari a 53,22 dollari, ovvero circa 0,5% del capitale utilizzato per singolo trade. Un valore che si avvicina al limite minimo di sostenibilit\u00e0, soprattutto considerando l\u2019incidenza di slippage e commissioni. In ottica realistica, si tratta di una base discreta, ma che pu\u00f2 essere migliorata, ad esempio introducendo condizioni aggiuntive.<\/p>\n
Infine, va sottolineata un\u2019anomalia che emerge dalla stessa figura: il Largest Losing Trade (la perdita pi\u00f9 grande) risulta superiore al 5%, nonostante fosse stato impostato uno stop loss fisso del 5%. Questo \u00e8 spiegabile con la presenza di gap di apertura: essendo il mercato azionario soggetto a interruzioni giornaliere, pu\u00f2 accadere che il prezzo apra direttamente sotto (o sopra per i trade short) il livello di stop loss, generando una perdita pi\u00f9 ampia del previsto.<\/p>\n
Si tratta di un comportamento perfettamente normale e rappresenta uno dei limiti strutturali del mercato azionario che, a differenza dei future, rimane aperto solo per una finestra temporale ristretta durante la giornata. Tuttavia, proprio su questo fronte ci sono novit\u00e0 interessanti: \u00e8 prevista un\u2019estensione dell\u2019orario di contrattazione per i mercati azionari americani. Se questa riforma verr\u00e0 attuata, potrebbe tradursi in una riduzione del rischio legato ai gap.<\/p>\n
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<\/a>Figura 5. Total Trade Analysis della strategia grezza con Keltner Channel applicata alle azioni Tesla.<\/p><\/div>\n
Test con condizioni modificate relative al Keltner Channel<\/h3>\n
Dopo aver osservato i risultati iniziali, abbiamo deciso di apportare una modifica alla logica di uscita, lasciando invariati i segnali di ingresso. L\u2019obiettivo \u00e8 quello di gestire meglio la posizione anche in assenza di forti movimenti direzionali, introducendo un punto di uscita pi\u00f9 “neutro”.<\/p>\n
Nello specifico, abbiamo aggiunto una condizione di uscita anticipata sulla media mobile del Keltner Channel.<\/p>\n
La strategia, quindi, funziona in questo modo: quando il prezzo chiude al di sopra della banda superiore, si apre una posizione long alla barra successiva. Questa posizione verr\u00e0 poi chiusa non appena il prezzo incrocia a ribasso la media mobile.<\/p>\n
Al contrario, se il prezzo chiude al di sotto della banda inferiore, si apre una posizione short alla barra successiva. Anche in questo caso la posizione verr\u00e0 chiusa se il prezzo incrocia al rialzo la media mobile.<\/p>\n
In entrambi i casi, rimane attivo uno stop loss fisso del 5%, che ha il compito di proteggere la strategia da movimenti anomali.<\/p>\n
Risultati del backtest dopo le modifiche: performance migliorate della strategia<\/h3>\n
Dopo aver introdotto l\u2019uscita sulla media mobile centrale, la strategia mostra un netto miglioramento in termini di regolarit\u00e0 dell\u2019equity line.<\/p>\n
In Figura 6 possiamo osservare l\u2019equity complessiva, che presenta una crescita ordinata e continua, con minime fasi di lateralit\u00e0. Il net profit totale sale a circa 85.000 dollari, in aumento rispetto alla versione precedente.<\/p>\n
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<\/a>Figura 6. Equity line totale della strategia modificata con Keltner Channel applicata alle azioni Tesla.<\/p><\/div>\n
Il cambiamento pi\u00f9 rilevante riguarda la composizione del risultato tra lato long e short.<\/p>\n
In Figura 7 si nota come la parte long continui ad avere un andamento molto stabile, con una curva crescente ed equilibrata nel tempo.<\/p>\n
Ma \u00e8 soprattutto in Figura 8, relativa allo short, che si vede il vero miglioramento: l\u2019equity line \u00e8 ora pi\u00f9 costante e meno caotica rispetto alla versione precedente, con una curva crescente e visivamente pi\u00f9 regolare. La strategia riesce quindi a catturare movimenti ribassisti in modo pi\u00f9 efficace.<\/p>\n
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<\/a>Figura 7. Equity line solo long della strategia modificata con Keltner Channel applicata alle azioni Tesla.<\/p><\/div>\n
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<\/a>Figura 8. Equity line solo short della strategia modificata con Keltner Channel applicata alle azioni Tesla.<\/p><\/div>\n
Analizzando la Total Trade Analysis in Figura 9 emergono tuttavia alcuni compromessi. Il profitto medio per trade (Average Trade) scende a 45,55 dollari, rispetto ai 53,22 della versione precedente. In termini percentuali sul capitale di 10.000 dollari, si parla di circa 0,45% per trade, un valore leggermente pi\u00f9 basso ma molto pi\u00f9 bilanciato tra long e short.<\/p>\n
Un altro aspetto importante riguarda il numero di operazioni: si passa da 1305 a 1876 trade totali. Questo aumento nel numero di segnali offre un vantaggio notevole in fase di sviluppo: si ha a disposizione un campione pi\u00f9 ampio, che rende possibile l’applicazione di eventuali filtri per migliorare ulteriormente la qualit\u00e0 dei segnali, senza cadere nel rischio di overfitting.<\/p>\n
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