Come funziona l\u2019oscillatore PercentR (Williams %R)<\/h3>\n
Il PercentR \u00e8 un indicatore tecnico ideato da Larry Williams, uno dei nomi pi\u00f9 noti nel mondo del trading. Si tratta di un oscillatore che ha lo scopo di identificare potenziali aree di ipercomprato e ipervenduto all’interno di un determinato periodo temporale.<\/p>\n
Ma cosa si intende con questi termini? Una condizione di ipercomprato si verifica quando i prezzi hanno registrato un forte rialzo in un lasso di tempo relativamente breve, allontanandosi troppo dai livelli medi recenti. In questi casi si ipotizza che il mercato possa essere vicino a un possibile storno a seguito di una spinta ai limiti.<\/p>\n
Al contrario, una situazione di ipervenduto si presenta a seguito di un rapido calo dei prezzi, segnalando che l\u2019eventuale pressione ribassista potrebbe essere prossima al termine ed indicando quindi un possibile ritorno verso un valore medio.<\/p>\n
Il PercentR misura il livello di chiusura corrente rispetto al range massimo-minimo degli ultimi N periodi, fornendo valori compresi tra 0 e 100. Pi\u00f9 il valore si avvicina a 0, pi\u00f9 il prezzo \u00e8 vicino ai minimi recenti (ipervenduto). Viceversa, un valore vicino a 100 indica un prezzo prossimo ai massimi recenti (ipercomprato).<\/p>\n
Vale la pena sottolineare che su alcune piattaforme di trading il PercentR viene calcolato su una scala che va da 0 a 100, su altre invece da -100 a 0. Il concetto alla base non cambia: si tratta solo di una questione di rappresentazione. In questo studio utilizzeremo la versione che restituisce valori compresi tra 0 e 100.<\/p>\n
In Figura 1 \u00e8 possibile vedere un esempio di come viene rappresentato l\u2019indicatore PercentR.<\/p>\n
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<\/a>Figura 1. Esempio visivo dell\u2019oscillatore Percent R.<\/p><\/div>\n
La strategia di base sul S&P 500 con il Williams %R<\/h3>\n
Per testare l\u2019efficacia del PercentR, abbiamo costruito una strategia semplice ma ben strutturata, operante sul future del S&P500 con time frame giornaliero.<\/p>\n
Abbiamo scelto di utilizzare un valore basso per il calcolo dell\u2019indicatore, impostandolo su 2 periodi. Questa scelta si ispira alle ricerche di Larry Connors, autore e trader quantitativo noto per aver utilizzato in pi\u00f9 strategie l\u2019RSI a 2 periodi, anch\u2019esso un oscillatore, con lo scopo di catturare i movimenti nel breve termine.<\/p>\n
Oltre al PercentR, abbiamo introdotto un semplice filtro di tendenza: una media mobile a 200 periodi. L\u2019obiettivo \u00e8 evitare di andare contro il trend principale.<\/p>\n
Il comportamento della strategia sar\u00e0 il seguente:<\/p>\n
- \n
- Se il prezzo si trova al di sopra della media mobile a 200 periodi, si prendono in considerazione solo ingressi long.<\/li>\n
- Se il prezzo si trova al di sotto della media, si considerano solo ingressi short.<\/li>\n<\/ul>\n
Per quanto riguarda invece gli ingressi e le uscite:<\/p>\n
- \n
- Ingresso long: avviene quando il PercentR incrocia al ribasso il livello 20 (quindi entra in zona ipervenduto), segnalando una possibile ripartenza. In tal caso, si piazza un ordine limit sul minimo della sessione precedente.<\/li>\n
- Ingresso short: avviene quando il PercentR incrocia al rialzo il livello 80 (entrando in zona di ipercomprato). In questo caso, si piazza un ordine limit sul massimo della sessione precedente.<\/li>\n
- Uscita dalla posizione: la posizione viene chiusa alla rottura del massimo della sessione precedente (per i long) o alla rottura del minimo (per gli short).<\/li>\n<\/ul>\n
Infine, per limitare le perdite in caso di movimenti sfavorevoli, viene impostato uno stop loss fisso pari a 2.500 dollari per contratto.<\/p>\n
Backtest della strategia di base con l\u2019oscillatore Williams %R<\/h3>\n
Analizzando l\u2019equity line in Figura 2, che riporta i risultati a partire dal 1\u00b0 gennaio 2000, si nota un andamento decisamente positivo e costante nel tempo, con un net profit di circa 115.000 dollari. La curva presenta una traiettoria ordinata, con fasi laterali contenute e drawdown non eccessivamente profondi. Questo \u00e8 gi\u00e0 un primo segnale incoraggiante della validit\u00e0 dell\u2019approccio adottato.<\/p>\n
La Figura 3 mostra il dettaglio della Total Trade Analysis, da cui emergono alcune considerazioni chiave. La strategia ha prodotto un totale di 611 operazioni, con una percentuale di successo pari al 67,43%. L\u2019average trade, ovvero il profitto medio per operazione, \u00e8 di circa 190 dollari:<\/p>\n
- \n
- Le operazioni long hanno registrato performance migliori rispetto a quelle short, con un average trade di 295 dollari.<\/li>\n
- Le operazioni short risultano meno performanti, con un average trade di appena 41 dollari.<\/li>\n<\/ul>\n
Nel complesso, la strategia ha dimostrato una buona capacit\u00e0 di adattarsi alle diverse fasi di mercato, mantenendo risultati positivi anche nei periodi pi\u00f9 turbolenti. Tuttavia, il netto squilibrio tra le performance long e short suggerisce la possibilit\u00e0 di intervenire ulteriormente per ottimizzare la componente ribassista del sistema.<\/p>\n
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<\/a>Figura 2. Equity line della strategia sistematica su S&P 500 con Williams %R.<\/p><\/div>\n
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<\/a>Figura 3. Total Trade Analysis della strategia sistematica su S&P 500 con Williams %R.<\/p><\/div>\n
Modifica della strategia sistematica con ingressi short pi\u00f9 selettivi<\/h3>\n
Alla luce dei risultati ottenuti nella versione originale, \u00e8 emersa una netta differenza tra la componente long e quella short, con quest\u2019ultima visibilmente meno performante. Per questo motivo, abbiamo deciso di modificare la logica operativa sugli ingressi short, adottando un approccio non simmetrico rispetto alla parte long.<\/p>\n
In particolare, nella nuova versione della strategia:<\/p>\n
- \n
- La logica long rimane invariata, con ingresso all\u2019incrocio verso il basso del livello 20 del PercentR.<\/li>\n
- Per gli ingressi short, invece, abbiamo innalzato la soglia da 80 a 90, cercando di catturare solo quei movimenti estremi che possano davvero giustificare l\u2019apertura di una posizione ribassista.<\/li>\n<\/ul>\n
Questa scelta si basa sull\u2019osservazione del comportamento del future sull\u2019S&P500. In altre parole, il mercato tende pi\u00f9 spesso a salire lentamente e a correggere rapidamente, rendendo spesso poco efficienti gli ingressi short anticipati.<\/p>\n
Alzando la soglia a 90, l\u2019idea \u00e8 quella di filtrare i segnali meno significativi e agire solo in presenza di un eccesso davvero marcato, migliorando cos\u00ec la qualit\u00e0 complessiva dei trade ribassisti. Anche in questa versione, il filtro della media mobile a 200 periodi e le regole di uscita (rottura dei minimi\/massimi precedenti) rimangono invariate, cos\u00ec come lo stop loss di 2.500 dollari per contratto.<\/p>\n
Performance della strategia modificata su S&P 500<\/h3>\n
L\u2019introduzione di una soglia pi\u00f9 elevata per gli ingressi short, dal livello 80 al livello 90 del PercentR, ha portato a un miglioramento evidente della strategia, sia in termini di stabilit\u00e0 dell\u2019equity line sia di efficienza complessiva delle operazioni ribassiste.<\/p>\n
Come si pu\u00f2 osservare in Figura 4, l\u2019equity line complessiva risulta adesso ancora pi\u00f9 fluida, con una crescita pi\u00f9 regolare e priva di fasi laterali prolungate. Il net profit totale \u00e8 aumentato in modo significativo, passando da circa 115.000 dollari della versione base a 145.000 dollari.<\/p>\n
La Figura 5 mostra il dettaglio della nuova Total Trade Analysis. Il numero complessivo di operazioni si \u00e8 ridotto a 551, ma l\u2019average trade \u00e8 salito a circa 265 dollari. Possiamo notare che il miglioramento si \u00e8 concentrato principalmente nella parte short, dove l\u2019average trade \u00e8 salito da 41 dollari a 208 dollari.<\/p>\n
Nel complesso, la modifica ha permesso di migliorare la qualit\u00e0 dei segnali short, riducendo il rumore e aumentando l\u2019efficienza dei trade. Questo dimostra come, anche con strategie semplici, piccoli aggiustamenti possano fare una grande differenza, specialmente quando si tiene conto delle caratteristiche specifiche del mercato su cui si opera.<\/p>\n
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<\/a>Figura 4. Equity line della strategia su S&P 500 con Williams %R con parametri modificati.<\/p><\/div>\n
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