{"id":908,"date":"2020-01-26T08:12:19","date_gmt":"2020-01-26T08:12:19","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/angelini\/?p=908"},"modified":"2020-01-26T08:27:23","modified_gmt":"2020-01-26T08:27:23","slug":"scambi-in-oro-e-argento-in-usa-si","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/angelini\/2020\/01\/26\/scambi-in-oro-e-argento-in-usa-si\/","title":{"rendered":"Scambi in Oro e Argento? In USA si."},"content":{"rendered":"
\n
<\/div>\n
<\/div>\n
<\/div>\n
Il 2019 si \u00e8 chiuso positivamente per l\u2019Oro (+18%) e per l\u2019Argento (15%).
\nTra i metalli preziosi il Silver segna tuttavia la performance peggiore, mentre il Palladio con +55% la migliore.
\nDall\u2019inizio del 2020 il Palladio scambia oltre i 2200 dollari l\u2019oncia, ampiamente sopra il prezzo dell\u2019Oro e oltre 2 volte il prezzo del Platino.
\nE\u2019 evidente che le bullion bank abbiano perso il controllo del mercato future di questo metallo ed il suo valore \u00e8 ormai determinato dai prezzi di scambio del fisico. Quando e se accadr\u00e0 per Silver e Gold ne vedremo delle belle.\u00a0<\/strong>
\nDopo tanti anni di manipolazione diventa complesso chiudere lo scoperto……
\nInfatti, trovare il Palladio fisico da consegnare e\u2019 un vera e propria impresa ed \u00e8 per questo motivo che il tasso di interesse, da riconoscere per ottenere il metallo in prestito, ha raggiunto il 36% annuo (3% al mese….).
\nC\u2019\u00e8 da dire che tale situazione \u00e8 comunque un buon test grazie al quale capiremo come la manipolazione riuscir\u00e0 a gestire lo short strutturale sul Palladio e di conseguenza comprenderemo cosa potr\u00e0 accadere quando il medesimo contesto si realizzer\u00e0 sull\u2019Argento.
\nIn ogni modo, la sotto performance del Silver ha comportato che i ratio verso gli altri metalli siano saliti significativamente.
\nCi vogliono rispettivamente circa 85 e 120 once di Argento per comprare 1 oncia d\u2019Oro e 1 oncia di Palladio. Abbastanza surreale se si considera che l\u2019Argento presenta la pi\u00f9 alta conduttivit\u00e0 elettrica e termica rispetto a tutti gli altri metalli, risultando vitale in moltissimi settori dell\u2019economia mondiale e senza concrete alternative di sostituzione.
\n\u00c8 molto richiesto anche nella green economy che mostra tassi in fortissima crescita (fotovoltaico, macchine elettriche ed ibride, etc.).
\nOltre l\u201980% della produzione annuale di Argento \u00e8 assorbita dall\u2019industria e lo stock complessivo di riserve a livello mondiale si stima sia pari a meno di un anno di produzione.
\nInoltre, il prezzo del Silver cos\u00ec basso ha obbligato le imprese minerarie a ridurre gli investimenti nell’attivit\u00e0 di esplorazione e ricerca, necessari ad individuare nuovi giacimenti.
\nAl contempo, le stesse imprese per mantenere l\u2019equilibrio finanziario hanno dovuto concentrare le estrazioni dove il grado del minerale risultava particolarmente alto.
\nCiononostante la percentuale del metallo grezzo ricavabile dall\u2019attivit\u00e0 estrattiva si \u00e8 costantemente ridotta, raggiungendo livelli inferiori del 35% rispetto a 10 anni fa.
\nQuindi, per mantenere i medesimi livelli di produzione dell\u2019argento \u00e8 oggi necessario estrarre una percentuale sempre maggiore di minerale a costi chiaramente pi\u00f9 elevati.
\nNon dimentichiamo che la messa in produzione di una miniera richiede in media 10 anni, di conseguenza la produzione annuale mondiale di Silver anche nel caso in cui i prezzi dovessero salire velocemente, difficilmente riprender\u00e0 a crescere nei prossimi anni.<\/em>
\nAnalizzando i dati del decennio appena concluso, sorprende il raffronto tra la performance dell\u2019indice S&P 500, salito del 400%, e quella dell\u2019Oro e dell\u2019Argento, saliti del 40% e del 22%.
\nA fine 2019, il ratio tra l\u2019indice S&P 500 ed il Silver ha raggiunto il livello del 2001, quando l\u2019argento era dimenticato a 4 dollari l\u2019oncia.
\nLa crescita dei mercati azionari \u00e8 certamente dipesa in larghissima parte dalla quantit\u00e0 di moneta creata e dall\u2019esplosione del debito mondiale, che in rapporto al GDP ha raggiunto proprio a fine anno il massimo storico (322%). Il solo debito pubblico americano, sempre nell\u2019ultimo decennio, e\u2019 raddoppiato, passando dagli 11,5 trilioni di dollari agli attuali 23 trilioni.
\nAnche l\u2019attivo della Federal Reserve (diventata il pi\u00f9 grande Hedge Fund della storia, come ben evidenziato da Warren Buffet) e\u2019 quadruplicato passando da 1 a 4 trilioni.
\nLa sotto performance dei metalli e\u2019 chiaramente correlata alla sistematica manipolazione del prezzo, certamente realizzata anche al fine di proteggere il potere di acquisto del dollaro ed il valore sempre pi\u00f9 insostenibile degli asset finanziari.
\nOrmai la consapevolezza che il valore dell\u2019Oro e dell\u2019Argento sia distorto dal mercato future e che i prezzi, in rapporto alla montagna di moneta creata negli ultimi 10 anni, siano incredibilmente bassi \u00e8 sempre pi\u00f9 diffusa. Inoltre, con la domanda in aumento e con una minor disponibilit\u00e0 di metallo fisico, iniziano ad aumentare le difficolt\u00e0 rispetto al passato nel perpetuare la manipolazione dei prezzi dei metalli.
\nIl Gold Silver ratio sopra 85 e l\u2019Open Interest sul Silver future vicino al massimo storico, proprio nel contesto di una domanda di Argento prevista in crescita e di un produzione stagnante con tendenza alla riduzione, costituiscono aspetti determinanti per un marcato rialzo dei prezzi.
\nL\u2019attrattivita\u2019 ed il potenziale dell\u2019Argento \u00e8 certamente superiore a quella dell\u2019Oro e per tale motivo \u00e8 preferibile sovrappesare maggiormente le Silver stocks rispetto alle Gold stocks.
\nCredo sia utile segnalare che gran parte delle societ\u00e0 minerarie che producevano quasi esclusivamente Argento e che utilizzano ancora oggi nel loro brand la parola Silver hanno acquisito miniere d\u2019Oro diventando quindi delle Gold\/Silver stock (ad es. Pan American Silver, Silver standard, etc.) e per questo motivo di Silver stock pure ne sono rimaste veramente poche:
\nFirst Majestic Silver, Fortuna Silver, Mag Silver, Silver Wheaton sono tra queste.
\nConcluderei con una notizia che arriva dal Mississippi, dove \u00e8 stato presentato un disegno di legge al Senato che esonererebbe l’oro e l’argento dalla tassa statale sulle vendite.
\nCome gi\u00e0 avvenuto per diversi altri stati Americani, l\u2019entrata in vigore di questa legislazione eliminerebbe un ostacolo all’uso dell’oro e dell’argento nelle transazioni quotidiane, eliminando di fatto il monopolio sulla moneta da parte della Federal Reserve.
\nAnche il Mississippi sta per fare un passo importante verso il trattamento di Oro, Argento, Platino e Palladio come denaro anzich\u00e9 come merce.<\/strong><\/em>
\nCredo che sia un processo irreversibile la de-tassazione della \u201cmoneta reale\u201d e speriamo che tali iniziative potranno essere politicamente prese in considerazione anche da qualche stato europeo.<\/p>\n<\/div>\n<\/blockquote>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Il 2019 si \u00e8 chiuso positivamente per l\u2019Oro (+18%) e per l\u2019Argento (15%). Tra i metalli preziosi il Silver segna tuttavia la performance peggiore, mentre il Palladio con +55% la migliore. Dall\u2019inizio del 2020 il Palladio scambia oltre i 2200 dollari l\u2019oncia, ampiamente sopra il prezzo dell\u2019Oro e oltre 2 volte il prezzo del Platino. E\u2019 evidente che le bullion bank abbiano perso il controllo del mercato future di questo metallo ed il suo valore \u00e8 ormai determinato dai prezzi di scambio del fisico. Quando e se accadr\u00e0 per Silver e Gold ne vedremo delle belle.\u00a0 Dopo tanti anni di […]<\/p>\n  

Continua a leggere...<\/a><\/div><\/p>","protected":false},"author":1042,"featured_media":909,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[74272],"tags":[60352,15756,15757],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/angelini\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/908"}],"collection":[{"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/angelini\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/angelini\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/angelini\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1042"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/angelini\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=908"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/angelini\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/908\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":910,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/angelini\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/908\/revisions\/910"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/angelini\/wp-json\/wp\/v2\/media\/909"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/angelini\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=908"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/angelini\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=908"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/angelini\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=908"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}