Pubblico il report su Argento e Oro che trimestralmente ricevo da un esperto del settore.<\/p>\n
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Negli ultimi tre mesi abbiamo assistito ad un ulteriore discesa dei rendimenti di mercato che ormai hanno raggiunto valori prossimi allo zero ed in taluni paesi addirittura valori negativi.
\nQuando un investitore compra obbligazioni con rendimento negativo, vuol dire che \u00e8 disposto a pagare per avere il privilegio di detenere quel debito (questo poich\u00e9 riceve indietro meno del capitale che investe).
\nPensate che un BTP a 5 anni, ricordo che l’Italia con 2 trilioni di euro di debiti e’ il paese pi\u00f9 indebitato di Europra, rende meno di mezzo punto percentuale l’anno.
\nCi\u00f2 \u00e8 stato possibile grazie all’avvio di nuovi acquisti di titoli di Stato da parte della BCE, che ha gi\u00e0 annunciato che li effettuer\u00e0 per oltre un Trilione di Euro nel corso dei prossimi18 mesi.
\nA questo punto oltre ad America, Giappone, Inghilterra si \u00e8 aggiunta anche l’Europa nello stampare quantit\u00e0 enormi di pezzi di carta da immettere sul mercato.
\nNell’attuale caos monetario, avrete osservato che poche settimane prima dell’annuncio della BCE, la Svizzera comunico’ a sorpresa che non avrebbe pi\u00f9 garantito la difesa del cambio di 1,20 CHF, che ricordo fu da lei fissato lo scorso anno per fermare l’apprezzamento del CHF e proteggere la capacit\u00e0 del Paese ad esportare verso l’Europa.
\nLa notizia fece rivalutare il Franco Svizzero di quasi il 30% verso euro in meno di due giorni e nonostante il recupero ancora oggi quota con un + 15% sui valori preannuncio (1,04 CHF).
\nIl dollaro grazie al ruolo di moneta di riserva mondiale ha attirato gli investitori e si \u00e8 apprezzato significativamente. Pur in un contesto di forte salita del dollaro, Gold e Silver hanno comunque mantenuto i valori di inizio anno, e ci\u00f2 ha consentito una loro rivalutazione verso tutte le altre monete (ad esclusione del CHF).
\nA mio avviso lo scenario sta cambiando molto velocemente se pensiamo che quasi il 20% dei Titoli di Stato del mondo mostrano rendimenti negativi e che i mercati azionari americani sono ai massimi storici. E’ evidente che le due bolle in atto sono state create dall’immissione fuori controllo di nuova moneta e in questa fase, per chi desidera proteggersi, difficilmente si pu\u00f2 trovare un investimento migliore dell’Oro (ancora a -36% rispetto al max storico) e dell’Argento (-66% dal max storico).
\nTeniamo presente che salvo pochissime eccezioni i governi di tutto il mondo stanno spendendo da diversi anni molto pi\u00f9 di quello che incassano tramite le imposte.
\nIn America, ad esempio, pur avendo il Congressional Budget Office indicato che l’eccesso di spesa nel 2015 non avrebbe superato i 468 miliardi di dollari (tentando finalmente una prima riduzione significativa), si stima che a fine Giugno di quest’anno gi\u00e0 si raggiunger\u00e0 il target del deficit annuale. Se ci\u00f2 sar\u00e0 confermato, vorrebbe dire che anche nel 2015 gli USA chiuderebbero con un deficit complessivo vicino al trilione di dollari.
\nSappiate che a 1200 usd l’oncia per accumulare 1 trilione di usd in Oro ci vogliono 10 anni di produzione mondiale.
\nDico un ovviet\u00e0, ma se una famiglia spende molto di pi\u00f9 di quello che guadagna prima o poi arriver\u00e0 il momento che andr\u00e0 in bancarotta. Si dir\u00e0 che la FED potr\u00e0 sempre stampare nuova moneta e finanziare il governo americano, ed \u00e8 quello che di fatto sta gi\u00e0 facendo, ma questa “monetizzazione del debito” comporter\u00e0 certamente un crollo violento ed esponenziale del valore del dollaro.
\nPer chiudere sull’America vale la pena anche rilevare che la crisi del sistema pensionistico inizia ad essere molto evidente. I singoli Stati ricevono in media, come contributi versati, il 50% di ci\u00f2 che debbono pagare. Quindi \u00e8 ragionevole ipotizzare che il Governo centrale a breve dovr\u00e0 accollarsi anche questi debiti se vorr\u00e0 evitare la bancarotta sugli impegni pensionistici.
\nRiguardo ai metalli ci sono state due notizie interessanti che dovrebbero aiutare la risalita dell’Oro. La prima riguarda la decisione della New Development Bank BRICS (dovrebbe partire ad inizio 2016) di convertire USTreasury, Eurobonds, UKGilts in Oro per far diventare questa Banca la BRICS Gold central bank (gli ammontari in gioco sono importanti).
\nLa seconda e’ il lancio del nuovo Smart Watch Apple con la cassa fatta in Oro. Vi sembrer\u00e0 assurdo ma la societ\u00e0 stima di acquistare 746 tonnellate di Oro per far fronte alla domanda annuale e ci\u00f2 dovrebbe corrispondere ad 1\/3 della produzione mondiale di Oro di un anno.
\nVenendo alla miniere, va sottolineato che la situazione dell’industria continua ad essere preoccupante a causa dei prezzi dei metalli troppo bassi. La produzione quest’anno scender\u00e0 e ci\u00f2 \u00e8 dovuto al fatto che diversi progetti sono stati sospesi. Gli investimenti in ricerca di nuovi giacimenti sono ormai quasi inesistenti poich\u00e9 il ritorno sugli investimenti e’ troppo basso se non addirittura negativo. La manipolazione sta realmente mettendo in difficolt\u00e0 l’intero settore e per le piccole imprese sar\u00e0 dura sopravvivere se i prezzi non riprenderanno a salire velocemente.
\nTutto ci\u00f2 costituir\u00e0 comunque un opportunit\u00e0 per le miniere pi\u00f9 grandi poich\u00e9 potranno incrementare le loro riserve acquistando a bassissimo prezzo progetti minerari ad alto potenziale, restando in attesa della crescita dei prezzi prima di riavviarli.
\nGli acquisti di metallo fisico restano altissimi e per entrambi i metalli si dovrebbe assistere nel 2015 ad una domanda superiore all’offerta. Ricordo che l’80% della produzione mondiale di Oro \u00e8 al momento acquistata da due soli paesi: Cina ed India, ed il nuovo contesto di mercato dovrebbe alimentare una forte propensione ad accelerare l’uscita dalla carta (ricchezza intangibile) per entrare sui metalli ed altri asset reali (ricchezza tangibile).
\nA mio avviso siamo molto vicini al giro di boa ed il prossimo rialzo del prezzo dell’Oro e dell’Argento potrebbe essere particolarmente violento.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Pubblico il report su Argento e Oro che trimestralmente ricevo da un esperto del settore. Negli ultimi tre mesi abbiamo assistito ad un ulteriore discesa dei rendimenti di mercato che ormai hanno raggiunto valori prossimi allo zero ed in taluni paesi addirittura valori negativi. Quando un investitore compra obbligazioni con rendimento negativo, vuol dire che \u00e8 disposto a pagare per avere il privilegio di detenere quel debito (questo poich\u00e9 riceve indietro meno del capitale che investe). Pensate che un BTP a 5 anni, ricordo che l’Italia con 2 trilioni di euro di debiti e’ il paese pi\u00f9 indebitato di […]<\/p>\n