{"id":1087,"date":"2018-05-02T16:12:21","date_gmt":"2018-05-02T14:12:21","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/?p=1087"},"modified":"2018-05-03T12:03:59","modified_gmt":"2018-05-03T10:03:59","slug":"absolute-momentum","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/2018\/05\/02\/absolute-momentum\/","title":{"rendered":"Absolute momentum"},"content":{"rendered":"

“Voglio proporre oggi a tutti i lettori – scrive Francesco Placci direttore Ufficio Studi di Algoritmica.pro<\/a> – un libro che ho trovato interessante, e che per la sua semplicit\u00e0 \u00e8 veramente alla portata di tutti. Il titolo \u00e8 Dual Momentum Investing: An Innovative Strategy for Higher Returns with Lower Risk di Gary Antonacci.<\/p>\n

La metodologia di investimento Dual Momuentum<\/strong> che viene spiegata nei dettagli all\u2019interno del libro \u00e8 una strategia trend following<\/strong>, che utilizza il momentum<\/strong> per la selezione degli asset da detenere in portafoglio. I rendimenti ottenuti sono a dir poco stupefacenti.<\/p>\n

La semplicit\u00e0 paga!<\/p>\n

Entrando nei dettagli della strategia, occorre fare una prima distinzione tra relative momentum e absolute momentum.<\/p>\n

Con relative momentum<\/strong> – scrive Francesco Placci direttore Ufficio Studi di\u00a0Algoritmica.pro<\/a>\u00a0– si intende la performance ottenuta da un sottostante paragonandola alla performance di altri sottostanti che possono entrare a far parte della composizione del portafoglio.<\/p>\n

Con absolute momentum<\/strong> si intende la performance di un sottostante unicamente rispetto a se stesso, oppure rispetto ad un benchmark.<\/p>\n

Partecipa il prossimo 25 e 26 maggio all’imperdibile seminario sul trading quantitativo in opzioni: per la prima volta Francesco Placci sveler\u00e0 due strategie in opzioni con una equity line a 45 gradi … clicca su https:\/\/independentmedia.lpages.co\/workshop-opzioni-lombard\/<\/a><\/span><\/strong><\/p>\n

Un semplice esempio chiarir\u00e0 le cose. Supponiamo – scrive Francesco Placci direttore Ufficio Studi di\u00a0Algoritmica.pro<\/a>\u00a0– di avere un portafoglio che pu\u00f2 essere composto da tre etf, azionario America (SPY), azionario globale ex-America (ACWI), obbligazionario Usa (BIL). Ogni mese il portafoglio necessita un ribilanciamento. Andiamo a calcolare le performance a 12 mesi di ogni etf. Paragoniamo i due etf azionari tra loro (relative momentum) e selezioniamo il migliore. In fase negative di mercato anche il migliore tra i due potr\u00e0 avere rendimenti negativi. Possiamo ora paragonare le performance del miglior etf azionario con il nostro benchmark, etf obbligazionario. Se selezioniamo quindi il migliore tra i due e investiamo tutto portafoglio su quest\u2019ultimo.<\/p>\n

Come vedete – scrive Francesco Placci direttore Ufficio Studi di\u00a0Algoritmica.pro<\/a>\u00a0– si tratta di un meccanismo di selezione estremamente semplice, occorre effettuare un ranking dei titoli che possono entrare a far parte del portafoglio. Se il migliore ha performance positive rispetto al benchmark si investe tutto sul migliore etf, altrimenti si investe tutto sul benchmark.<\/p>\n

Questa metodologia pu\u00f2 essere applicata anche ad altre asset class, inserendo nel portafoglio ulteriori etf, come ad esempio l\u2019oro o altre commodities.<\/p>\n

I rendimenti – scrive Francesco Placci direttore Ufficio Studi di\u00a0Algoritmica.pro<\/a>\u00a0– che si ottengono con questa metodologia sovraperformano di parecchio un portafoglio 100% azionario, poich\u00e9 sono in grado di ridurre notevolmente il drawdown nelle fasi negative dei mercati azionari.<\/p>\n

Vi mostro di seguito le performance storiche del portafoglio GEM (Global Equities Momentum) aggiornate da Gary Antonacci.<\/p>\n

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le performance storiche del portafoglio GEM (Global Equities Momentum)<\/p><\/div>\n

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\u00c8 possibile seguire le performance di questo portafoglio al seguente link: http:\/\/www.optimalmomentum.com\/gem_trackrecord.html<\/a><\/p>\n

Quali sono i pro e i contro di questa strategia?<\/p>\n

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Pro:<\/p>\n