Mala tempora currunt\u2026\u00a0Eh s\u00ec, i mercati hanno inaugurato una nuova stagione di ribassi, e tutto pare sgretolarsi sotto i venti della \u201cnuova\u201d crisi.<\/p>\n
Risparmiatori disorientati, che giustamente temono per i loro sudati risparmi, frutto di una vita di lavoro e sacrifici. Timidamente, alcuni investitori si avvicinano\u00a0ai consulenti finanziari indipendenti, investitori\u00a0stanchi e spesso disgustati (e a ragione\u2026) dei soliti \u201cconsigli\u201d della banca.<\/p>\n
E pensare che la professione dei consulenti finanziari indipendenti\u00a0\u00e8 stata normata dalla MIFID ormai due lustri fa, recepita in tutti i paesi europei in modo adeguato, mentre qui da noi si \u00e8 vissuto un vuoto normativo decennale e scandaloso, al quale solo di recente \u00e8 stato posto rimedio. Ci sono volute due crisi (quella di agosto 2015 e di gennaio 2016) per spingere il Governo a fare, finalmente, qualcosa di intelligente, approvando la piena regolamentazione della professione e con l\u2019istituzione dell\u2019Albo Professionale, elevando\u00a0i consulenti finanziari indipendenti\u00a0(da oscuro \u201cAzzeccagarbugli\u201d\u2026) alla pari dignit\u00e0 con altri Ordini professionali come l\u2019avvocato o il commercialista.<\/p>\n
Vale la pena sottolineare la strenua resistenza delle banche e del mondo assicurativo a questa legge sui consulenti finanziari indipendenti, un ostracismo che spiega il decennale vuoto normativo cui si \u00e8 accennato prima. Le banche hanno paura poich\u00e9 non desiderano che i risparmiatori ragionino con la propria testa e detestano il fatto che un investitore possa mantenere il pieno controllo del suo patrimonio. Il risparmiatore consapevole \u00e8 una maledizione per la banca: non comprer\u00e0 pi\u00f9 tutto ci\u00f2 che viene propinato per mere esigenze di budget commerciale, ma far\u00e0 attenta selezione dei prodotti \u201cconsigliati\u201d, facendo perdere una montagna di lautissime commissioni (per altro percepite senza offrire nessun servizio di valore aggiunto\u2026) all\u2019industria del c.d. risparmio gestito che essendo tutto di matrice ed emanazione bancaria incide ovviamente sui conti economici degli intermediari.<\/p>\n
L\u2019offensiva, ovviamente, \u00e8 partita di gran carriera, perch\u00e9 la perniciosa attivit\u00e0 della Consulenza Indipendente va ostacolata in tutti i modi, visto che ormai fermarla non \u00e8 pi\u00f9 possibile.<\/p>\n
Ed ecco allora, per la prima volta nella storia bancaria, un florilegio di operazioni di puro marketing e maquillage, a suon di convegni ed eventi patinati, con proposte di innovativi modelli di gestione basati su modelli quantitativi, un mare di pubblicit\u00e0 sui giornali\u2026<\/p>\n
Tanto fumo per disorientare i risparmiatori che, alla fine, troveranno nei loro portafogli sempre le solite scatole cinesi di polizze, gestioni di gestioni di fondi, obbligazioni della \u201ccasa\u201d e via di seguito, come dimostrano i recenti tentativi (toccati con mano di persona\u2026) di far smobilizzare portafogli in regime amministrato in perfetto equilibrio per passare al regime gestito a mezzo di prodotti adatti solo a \u201cblindare\u201d il cliente con costi e penali in caso di uscita prima di quattro anni; prodotti opachi dove l\u2019investitore perde letteralmente contezza di cosa ha in portafoglio. Perdendo cos\u00ec il controllo sul proprio patrimonio.<\/p>\n
Ma ora, con il recente intervento legislativo, finalmente, il risparmiatore prender\u00e0 coscienza piena di questa \u201cnuova\u201d professionalit\u00e0 che al pari degli altri professionisti, ognuno nel suo campo specifico, \u00e8 in grado di seguire il cliente sotto il profilo giuridico, fiscale e finanziario.<\/p>\n
Tuttavia, un altro ostacolo \u00e8 potenzialmente pronto a pararsi dinnanzi allo sviluppo e all\u2019affermazione della professione dei consulenti finanziari indipendenti. Questo, ovviamente, sempre a causa dell\u2019ostruzionismo degli intermediari finanziari, che evitano accuratamente di \u201ceducare\u201d finanziariamente i propri clienti.<\/p>\n
Infatti, il grosso ostacolo (puramente di percezione, non di sostanza\u2026) \u00e8 quello legati ai costi. Certo, poich\u00e9 la parcella dei consulenti finanziari indipendenti\u00a0si vede, perch\u00e9 esplicita, mentre la maggior parte dei costi legati a gestioni e polizze \u00e8 occulta e prelevata alla fonte.<\/p>\n
Ed \u00e8 quindi normale e comprensibile che il risparmiatore, avvicinandosi ai consulenti finanziari indipendenti, si ponga il problema del \u201cma quanto mi costa?\u201d<\/p>\n
Ma la stessa domanda dovrebbe porsela anche quando valuta o segue i \u201cconsigli\u201d della banca, perch\u00e9 di una cosa sola siamo tutti certi: pasti gratis non ce ne sono.<\/p>\n
Ed ecco quindi che il binomio \u201cquanto costa \u2013 quanto rende\u201d pu\u00f2 diventare una barriera all\u2019ingresso per molti potenziali clienti che possono avere difficolt\u00e0 a percepire il vero valore di un servizio di consulenza finanziaria indipendente e assolutamente privo di conflitti di interesse.<\/p>\n
Quanto pu\u00f2 valere una consulenza finanziaria che, ad esempio, tra giugno 2007 e marzo 2009 \u2013\u00a0 con le Borse mondiali che perdevano met\u00e0 del proprio valore \u2013 avesse consigliato il disinvestimento dei titoli in favore della liquidit\u00e0, evitando una perdita del 70% sull\u2019investimento?<\/p>\n
Quanto pu\u00f2 valere una consulenza finanziaria indipendente\u00a0che abbia fornito indicazioni su come allocare il patrimonio, ad esempio, a novembre 2011 quando l\u2019Italia pareva essere ad un passo dal default?<\/p>\n
E quanto pu\u00f2 valere una consulenza finanziaria che permetta di non avere in portafoglio azioni o investimenti che hanno continuato a scendere senza sosta, facendo ottenere ai propri clienti rendimenti decisamente superiori rispetto a quelli ottenuti dal mercato, e soprattutto con minor rischio?<\/p>\n
In estrema sintesi sono queste le domande che permettono di apprezzare il vero valore della consulenza finanziaria\u00a0indipendente, comprendendo il significato di una parcella \u201cin chiaro\u201d, per parafrasare la defunta e ridicola iniziativa \u201cPatti Chiari\u201d ideata dall\u2019ABI dopo lo scandalo dei bond Lehman Brothers di cui erano farcite tutte le polizze assicurative.<\/p>\n
Fornire una vera consulenza finanziaria attiva non significa seguire logiche di budget, ma significa avere una vera esperienza in materia da molti anni, metodologie operative collaudate e assenza di conflitti d\u2019interesse. Qualit\u00e0 che in Italia \u00e8 molto difficile trovare e che spesso non va al di l\u00e0 dell\u2019etichetta \u201cadvice\u201d che tanto piace al marketing degli intermediari.<\/p>\n
Lasciare i clienti \u201ca bagno\u201d, come fanno tanti, \u00e8 il modo migliore e per nulla dispendioso per tenerli legati a s\u00e9; di converso, suggerire di vendere titoli (seppur talvolta in perdita), cambiare con flessibilit\u00e0 l\u2019approccio ai mercati, saper impostare degli asset di portafoglio in grado di proteggere il patrimonio da eventi esogeni, significa dedicare tempo ed energie ai clienti, cercare e proporre loro soluzioni, individuare e controllare i rischi finanziari, perseguendo come unico obiettivo il loro interesse.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Mala tempora currunt\u2026\u00a0Eh s\u00ec, i mercati hanno inaugurato una nuova stagione di ribassi, e tutto pare sgretolarsi sotto i venti della \u201cnuova\u201d crisi. Risparmiatori disorientati, che giustamente temono per i loro sudati risparmi, frutto di una vita di lavoro e sacrifici. Timidamente, alcuni investitori si avvicinano\u00a0ai consulenti finanziari indipendenti, investitori\u00a0stanchi e spesso disgustati (e a ragione\u2026) dei soliti \u201cconsigli\u201d della banca. E pensare che la professione dei consulenti finanziari indipendenti\u00a0\u00e8 stata normata dalla MIFID ormai due lustri fa, recepita in tutti i paesi europei in modo adeguato, mentre qui da noi si \u00e8 vissuto un vuoto normativo decennale e scandaloso, […]<\/p>\n