{"id":237,"date":"2016-03-29T10:21:17","date_gmt":"2016-03-29T08:21:17","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/?p=237"},"modified":"2016-03-29T10:22:40","modified_gmt":"2016-03-29T08:22:40","slug":"money-management","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/2016\/03\/29\/money-management\/","title":{"rendered":"Money Management questo sconosciuto …."},"content":{"rendered":"

Money management<\/strong>, questo sconosciuto. Eppure il money management <\/strong>\u00e8 la principale chiave di successo nel trading.<\/p>\n

Perch\u00e9 il money management<\/strong> \u00e8 cos\u00ec importante? Uno dei problemi di base negli investimenti \u00e8 che per ottimizzare i risultati bisogna allocare al meglio possibile le proprie risorse, e questa attivit\u00e0 deve essere intrapresa in condizioni di incertezza. Il money management<\/strong> \u00e8 la risposta a questo problema: un insieme di regole codificate per spremere il massimo ritorno ponderato sul rischio possibile.<\/p>\n

Cosa \u00e8 il money management <\/h2>\n

E in ultima analisi il money management<\/strong> attiene alla scelta della quantit\u00e0 di capitale da allocare ad ogni singola operazione per ottimizzare l\u2019utilizzo del proprio denaro.<\/p>\n

Esistono molteplici metodologie di money management<\/strong>; le pi\u00f9 diffuse sono fixed amount, martingala, anti-martingala, fixed fractional, formula di Kelly.<\/p>\n

Lo studio del money management<\/strong> coinvolge una notevole mole di aspetti del trading e richiede una lunga trattazione. Qui vedremo soltanto i tratti principali di questa attivit\u00e0 fondamentale.<\/p>\n

Il punto di partenza pu\u00f2 essere una semplice domanda: se abbiamo un capitale di ventimila euro e vogliamo investirli nel tempo utilizzando un sistema di trading da applicarsi ad un singolo titolo azionario, sul quale si avranno segnali operativi in diversi momenti di tempo, quale money management<\/strong> dobbiamo adottare sul nostro denaro per massimizzare il tasso di rendimento su rischio?<\/p>\n

Un esempio di money management <\/h2>\n

Posto che ogni operazione a priori ha un rischio non prevedibile, in linea generale la strategia di money management<\/strong> corretta sarebbe quella di allocare ogni volta lo stesso ammontare di denaro. Questo \u00e8 un money management<\/strong> di tipo fixed amount. Ma quanto? Tutto il capitale? E se investiamo ventimila euro e la prima operazione va male? Sulla seconda non avremo pi\u00f9 la stessa quantit\u00e0 di denaro da investire e saremo costretto a violare immediatamente la nostra regola di money management<\/strong>.<\/p>\n

Il problema risiede proprio nell\u2019eventualit\u00e0 che in un qualsiasi momento di vita della strategia il saldo del conto scenda al di sotto della quantit\u00e0 di denaro che dovremo investire nella prossima operazione. L\u2019unico modo di risolvere la questione \u00e8 sottoporre a verifica storica la propria strategia di trading, per sapere quanto capitale sarebbe stato opportuno allocare ad ogni operazione in passato in funzione della strategia di money management<\/strong> prescelta; tutto ci\u00f2 definendo un capitale fisso per operazione, cos\u00ec da poter verificare se il sistema avrebbe potuto funzionare sempre o meno (clicca qui per saperne di pi\u00f9\u00a0http:\/\/www.emiliotomasini.it\/money-management-1\/<\/a>)<\/p>\n

 <\/p>\n

Ipotizziamo dunque che le nostra strategia di trading e di money management<\/strong> fixed amount applicate ad un titolo azionario su una base dati decennale, impiegando diecimila euro per operazione (met\u00e0 del capitale iniziale), abbiano prodotto i risultati in figura successiva.<\/p>\n

\"money<\/a>

money management<\/p><\/div>\n

I ventimila euro iniziali sono diventati circa trentacinquemila, dunque, dopo aver toccato un massimo a circa trentasettemila.<\/p>\n

L\u2019informazione pi\u00f9 importante che deriva dal grafico \u00e8 quanto il sistema sia andato male nel suo periodo peggiore, il che \u00e8 funzione delle politiche adottate in materia di setup operativo, gestione del rischio, gestione del rendimento e money management<\/strong>.<\/p>\n

Nella parte centrale del grafico, il sistema, applicando il money management<\/strong> fixed amount \u00e8 arrivato a perdere circa seimila euro, per poi risalire e raggiungere nuovi massimi di profitto.<\/p>\n

\u00c8 corretto dunque applicare il money management<\/strong> in questo modo? La risposta corretta \u00e8 \u201cforse s\u00ec\u201d, perch\u00e9 anche dopo una tempesta il sistema avrebbe avuto a disposizione diecimila euro per cogliere il successivo segnale operativo. Il problema, per\u00f2, \u00e8 che il sistema avrebbe avuto il capitale per andare avanti se e solo se le operazioni si fossero presentate nella stessa sequenza che appare nel grafico.<\/p>\n

Il discorso \u00e8 pi\u00f9 complesso di quanto non sembri. Per approfondimenti vi rimandiamo alla lettura di questo articolo su\u00a0http:\/\/www.emiliotomasini.it\/money-management-1\/<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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