{"id":3075,"date":"2021-10-13T17:17:48","date_gmt":"2021-10-13T15:17:48","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/?p=3075"},"modified":"2024-12-19T13:38:02","modified_gmt":"2024-12-19T12:38:02","slug":"prevedere-landamento-dei-mercati-e-possibile","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/2021\/10\/13\/prevedere-landamento-dei-mercati-e-possibile\/","title":{"rendered":"Prevedere l’andamento dei mercati \u00e8 possibile?"},"content":{"rendered":"

Prevedere un crollo dei mercati \u00e8 forse il sogno di molti investitori. D’altra parte se fosse possibile si perderebbe anche gran parte del fascino stesso legato al mondo della Borsa.<\/span><\/p>\n

In questo articolo ti parlo di tre indici che sulla carta possono prevedere il futuro andamento dei mercati, ma sar\u00e0 davvero cos\u00ec?<\/span><\/p>\n

L’indice VIX<\/span><\/h2>\n

Fra i pi\u00f9 conosciuti al mondo; il CBOE Volatility Index, comunemente abbreviato in “VIX”, \u00e8 un indice che riflette la volatilit\u00e0 delle opzioni sull’S&P 500<\/strong>. <\/span><\/p>\n

Avendo le opzioni scadenza a breve termine, il VIX non fa altro che generare una proiezione della volatilit\u00e0 nei successivi 30 giorni.\u00a0 <\/span><\/p>\n

La volatilit\u00e0, o la velocit\u00e0 con cui i prezzi cambiano, \u00e8 spesso vista come un modo per misurare il sentimento del mercato, e in particolare il grado di paura tra i partecipanti al mercato. Proprio per questo motivo l’indice viene spesso soprannominato indice della paura<\/em>.\u00a0<\/span><\/p>\n

Questo per\u00f2 non significa che l’indice VIX descrive letteralmente la paura di un calo delle Borse, anzi: durante un periodo di incertezza, la paura di un crollo stimola la domanda di opzioni put<\/em><\/strong>, acquistate dagli investitori con l’obiettivo di coprirsi da eventuali ribassi. Questo spinge verso l’alto la loro volatilit\u00e0 e dunque anche del VIX.\u00a0<\/span><\/p>\n

Ora che abbiamo descritto come funziona, possiamo vedere se effettivamente il VIX ci aiuta a prevedere un crollo dei mercati. Vediamo in questo grafico alcuni casi passati.<\/span><\/p>\n

Abbiamo evidenziato alcuni picchi del VIX (in rosso). I due punti pi\u00f9 alti sono eloquenti: nel 2008 il VIX \u00e8 arrivato quasi a quota 80<\/strong>, evidenziando una grande domanda di opzioni put<\/em> e dunque un’enorme volatilit\u00e0 sul mercato.\u00a0<\/span><\/p>\n

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Indice VIX. Fonte RendimentoFondi<\/p><\/div>\n

Purtroppo per\u00f2, va segnalato come la volatilit\u00e0 sui mercati si manifesta sempre quando ormai \u00e8 tardi.<\/i><\/span><\/p>\n

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Vixcentral<\/h3>\n

Diverso \u00e8 il caso del sito Vixcentral (http:\/\/vixcentral.com\/), in questo sito viene proposto non tanto il vix in quanto fotografia del presente, ma il Vix in ottica prospettica futura.<\/p>\n

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Fonte: http:\/\/vixcentral.com\/<\/p><\/div>\n

In questo sito, infatti, viene rappresentata la struttura a termine dei contratti future sul vix, in pratica, sono rappresentate le scadenze future dei future e tramite il concetto di contango o backwardation si pu\u00f2 vedere come i future stanno scontando l\u2019andamento futuro della volatilit\u00e0.<\/p>\n

In sostanza, questo sito davvero \u00e8 in grado di darci un outlook sul futuro della volatilit\u00e0.<\/p>\n

Anche questo per\u00f2 non \u00e8 esente da controindicazioni: primo, non \u00e8 facilmente intuibile per tutti il l’interpretazione dei future nei casi di contango o backwardation, secondo, il sito viene aggiornate svariate volte al minuto e da un giorno all’altro si pu\u00f2 vedere anche grandi differenze nel comportamento della curva.<\/p>\n

Questo \u00e8 normalmente un pregio, significa che il sito \u00e8 aderente al sentiment degli operatori del mercato, ma per il risparmiatore pu\u00f2 confondere vedere una ampia varianza nei dati.<\/p>\n

Temphelps Index<\/span><\/h4>\n

Ho gi\u00e0 avuto modo di parlare del Temphelps Index in questo articolo<\/a> di qualche mese fa. Studiato dalla Federal Reserve, l’indice non fa altro che tenere traccia dei lavoratori a tempo determinato negli Stati Uniti.\u00a0<\/span><\/p>\n

La cosa interessante di questo grafico \u00e8 rappresentata dalle zone grigie che attraversano il grafico verticalmente.<\/strong> In queste aree il grafico \u00e8 calato sensibilmente, soprattutto quella relativa a marzo 2020.<\/span><\/p>\n

Cosa \u00e8 successo in queste aree? Si tratta dei periodi di recessione negli Stati Uniti <\/strong>che, guarda caso, si sono verificati in concomitanza con le principali crisi finanziarie del mondo.<\/strong><\/span><\/p>\n

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Fonte: Federal Reserve<\/p><\/div>\n

Anche in questo caso, per\u00f2, dobbiamo chiederci se il Temphelps Index \u00e8 efficace o meno quando si tratta di prevedere un crollo. La risposta \u00e8 no, e la motivazione \u00e8 molto semplice:<\/strong> un calo dei lavoratori a tempo determinato, quindi il licenziamento in massa di lavoratori, \u00e8 sempre la conseguenza di crisi gi\u00e0 in atto<\/strong>, i cui effetti si sono gi\u00e0 manifestati sui mercati finanziari.\u00a0<\/span><\/p>\n

Guardando al grafico, notiamo come alcune volte effettivamente il calo sia iniziato prima del real crollo, altre volte come nel 1996, un calo non ha poi portato ad alcun crollo.<\/p>\n

Il caso pi\u00f9 esemplare \u00e8 dato dal 2020 quando ovviamente non c’\u00e8 stato alcun calo preventivo.<\/p>\n

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Il Trendycator arriva in aiuto<\/strong><\/span><\/h4>\n

In un nostro recente articolo abbiamo parlato del paradosso dell’Analysis Paralysis<\/a><\/strong>: troppe informazioni finiscono spesso con il creare ancor pi\u00f9 confusione in chi deve investire in borsa. Decidere come allocare il proprio denaro non \u00e8 cosa facile e se pretendiamo di capire tutto rischiamo di farci prendere dalla “sindrome dell’analista”.<\/span><\/p>\n

D’altronde, predire un crollo dei mercati \u00e8 davvero molto difficile e g<\/span>li indici che abbiamo presentato pi\u00f9 che aiutarci sembrano proprio confonderci: nessuno dei tre indici sembra in grado di prevedere con certezza un crollo.\u00a0<\/span><\/p>\n

La domanda che a questo punto dobbiamo porci \u00e8: abbiamo davvero bisogno di prevedere il futuro?<\/p>\n

Proprio per questi motivi RendimentoFondi ha ideato il Trendycator<\/a><\/strong>, anch’esso non \u00e8 infallibile e non tenta mai di prevedere il futuro<\/strong>.<\/span><\/p>\n

E’ in grado altres\u00ec di segnalare il momento esatto nel quale conviene acquistare o vendere la quota di uno strumento finanziario.<\/strong> Cos\u00ec facendo, possiamo uscire dalla frenesia di accampare previsioni: il Trendycator ci segnaler\u00e0 quando \u00e8 il momento di entrare e quando sar\u00e0 giunto il momento di impiegare altrove il nostro capitale. <\/span><\/p>\n

Torniamo proprietari del nostro tempo e non schiavi dei nostri investimenti.<\/p>\n

Prova gratis per una settimana tutti gli strumenti di analisi evoluta di RendimentoFondi<\/strong><\/a><\/p>\n

(Articolo a cura di RendimentoFondi)<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Prevedere un crollo dei mercati \u00e8 forse il sogno di molti investitori. D’altra parte se fosse possibile si perderebbe anche gran parte del fascino stesso legato al mondo della Borsa. In questo articolo ti parlo di tre indici che sulla carta possono prevedere il futuro andamento dei mercati, ma sar\u00e0 davvero cos\u00ec? L’indice VIX Fra i pi\u00f9 conosciuti al mondo; il CBOE Volatility Index, comunemente abbreviato in “VIX”, \u00e8 un indice che riflette la volatilit\u00e0 delle opzioni sull’S&P 500. Avendo le opzioni scadenza a breve termine, il VIX non fa altro che generare una proiezione della volatilit\u00e0 nei successivi 30 […]<\/p>\n  

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