{"id":3163,"date":"2021-11-19T18:18:02","date_gmt":"2021-11-19T17:18:02","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/?p=3163"},"modified":"2021-11-19T18:18:02","modified_gmt":"2021-11-19T17:18:02","slug":"fondi-di-investimento-come-selezionare-i-migliori-fondi-di-investimento","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/2021\/11\/19\/fondi-di-investimento-come-selezionare-i-migliori-fondi-di-investimento\/","title":{"rendered":"Fondi di investimento: come selezionare i migliori fondi di investimento ?"},"content":{"rendered":"

Alcuni metodi di provata efficacia per selezionare i migliori fondi di investimento\u00a0e comporre portafogli imbattibili.<\/strong><\/h2>\n

Fondi di investimento ? Ne esistono in circolazione tanti quanti gli uccelli nel cielo.<\/p>\n

La domanda con cui un investitore si deve confrontare \u00e8:\u00a0come si fa a selezionare i migliori fondi di investimento<\/strong>\u00a0?<\/p>\n

Partiamo dall\u2019arte per arrivare a rispondere, in maniera meno soporifica di un manuale di finanza, a dare una risposta a questo amletico quesito.<\/p>\n

Gli spazi e non gli oggetti che riempiono gli spazi.<\/p>\n

Il quadro che segue di Piet Mondrian\u00a0https:\/\/it.wikipedia.org\/wiki\/Piet_Mondrian<\/a>\u00a0esprime questo concetto:<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Con i quadri a griglia dominati dai colori primati e da linee orizzontali e verticali Piet Mondrian voleva rappresentare la realt\u00e0 immutabile delle cose cogliendone il necessario, al di l\u00e0 delle apparenze e bandire ogni sentimento ed emozione.<\/p>\n

Con questo ardito incipit di tipo artistico\u00a0Gabriele Turissini, noto\u00a0opinionista\u00a0nel settore del risparmio gestito,<\/strong>\u00a0ha iniziato il suo tradizionale intervento al corso RiuscireInBorsa.it.<\/p>\n

Per Gabriele Turissini quello che fa la differenza nella costruzione di un portafoglio non sono tanto i prodotti finanziari inseriti in portafoglio quanto le percentuali di questi asset ovvero gli spazi di cui parla Mondrian.<\/p>\n

L\u2019investitore medio punta invece sempre l\u2019attenzione sul rendimento di un asset che in realt\u00e0 \u00e8 l\u2019unica componente che noi non possiamo controllare.<\/p>\n

Quello che possiamo controllare \u00e8 il rischio di un asset, il costo, il tempo necessario per produrre rendimento, il comportamento dell\u2019investitore successivamente all\u2019acquisto (ribilanciamento).<\/p>\n

PRENOTA QUI LA TUA CONSULENZA STRATEGICA CON RIUSCIREINBORSA>><\/span><\/strong><\/a><\/p>\n

Ray Dalio: i portafogli per tutte le stagioni<\/strong><\/h2>\n

Turissini ha proseguito ricordando come il noto gestore\u00a0Ray Dalio<\/strong>\u00a0ha ormai fatto accettare alla comunit\u00e0 degli operatori finanziari che il metodo della correlazione tra asset e prodotti finanziari \u00e8 ormai stato superato dalla realt\u00e0.<\/p>\n

Abbiamo del resto visto durante le recenti crisi finanziarie che tutti gli asset sono piombati al ribasso senza distinzione alcuna.<\/p>\n

L\u2019economia si modifica nel corso del tempo e le correlazioni seguono: pensiamo alla dipendenza delle economie occidentali dal petrolio negli anni \u201970 ed oggi stesso e di come sar\u00e0 in futuro.<\/p>\n

Quello che invece non \u00e8 cambiata \u00e8 la correlazione tra una asset class e le condizioni economiche circostanti e in particolari due forze che sono i driver dell\u2019economia: crescita ed inflazione.<\/p>\n

\u201cMentre la correlazione tra le classi di asset\u00a0 \u00e8 intimamente instabile, la relazione tra le asset class e l\u2019ambiente economico \u00e8 consistente nel corso del tempo. Quando guardiamo alla storia dei mercati finanziari c\u2019\u00e8 una cosa che possiamo dire con assoluta certezza: ogni investimento ha un ambiente ideale in cui fiorisce. In altre parole, c\u2019\u00e8 una stagione per ogni cosa<\/em>\u201d. (Ray Dalio).<\/p>\n

Da qui un approccio che oggi va molto di moda tra gestori e consulenti finanziari nella composizione di un portafoglio con i migliori fondi di investimento: legare la composizione del portafoglio a queste due forze macroeconomiche di crescita ed inflazione.<\/p>\n

<\/div>\n

\"\"<\/p>\n

Se pensiamo ad una situazione come quella attuale di crescita economica ed inflazione (secondo quadrante in alto) le asset class da privilegiare sono sicuramente azioni, oro e materie prime.<\/p>\n

E sulle azioni e materie prime abbiamo certamente gi\u00e0 avuto prova di questo comportamento in questo 2021.<\/p>\n

Ecco quindi che l\u2019indicazione operativa \u00e8 di cercare per prima cosa i migliori fondi di investimento in queste asset class.<\/p>\n

Questo non vuol dire che le obbligazioni debbano essere \u2018accantonate\u2019, ma in questo frangente di mercato vadano \u2018interpretate\u2019 in modo particolare privilegiando\u00a0 TIPS , convertibili e quelle legate alle emissioni dei mercati emergenti che mantengono ancora uno yield positivo.<\/p>\n

Quindi Gabriele Turissini consiglia seguendo l\u2019approccio Modrian prima di scegliere gli asset con cui comporre il portafoglio e quindi di pesarli o secondo diverse metodologie disponibili pubblicamente (cosiddetti\u00a0lazy portfolios<\/em><\/strong>) oppure secondo un suo approccio basato sui numeri di Fibonacci.<\/p>\n

Le metodologie disponibili pubblicamente pi\u00f9 in voga sono:<\/p>\n

All Wheather (All Seasons) di Ray Dalio<\/strong><\/p>\n

Golden Butterfly<\/strong><\/p>\n

Permanent Portfolio<\/strong><\/p>\n

Pinwheel portfolio<\/strong><\/p>\n

Swensen Portfolio<\/strong><\/p>\n

Golden Ratio Portfolio<\/strong><\/p>\n

E chi \u00e8 interessato ad approfondirle trova sulla rete ampie spiegazioni ed anche I relativi test di performance comparative.<\/p>\n

Molto pi\u00f9 originale invece l\u2019approccio elaborato da Turissini dal 2014 ad oggi e generosamente reso pubblico durante il suo intervento al corso di RiuscireInBorsa.it (non capita di frequente che i professionisti della finanza accettino di svelare i propri \u201csegreti\u201d).<\/p>\n

Sostanzialmente per Turissini\u00a0ogni investitore dovrebbe avere 2 portafogli diversi (50% della liquidit\u00e0 in un portafoglio e 50% della liquidit\u00e0 nell\u2019altro portafoglio dove il 50% \u00e8 proprio un numero di Fibonacci anche questo) ed entrambi i portafogli dovrebbero essere pesati con i numeri di Fibonacci ovvero 21%, 13%, 8%, 5%, 3%.<\/strong><\/p>\n

 <\/p>\n

PRENOTA QUI LA TUA CONSULENZA STRATEGICA CON RIUSCIREINBORSA>><\/span><\/strong><\/a><\/p>\n

 <\/p>\n

Come selezionare i migliori fondi di investimento<\/strong><\/h2>\n

Seguito quindi l\u2019approccio Mondrian per gli spazi ovvero le percentuali del portafoglio ecco che i colori e gli oggetti che vanno dentro gli spazi sono definiti da un ranking quantitativo dei migliori fondi di investimento che Turissini individua ogni mese attraverso un indicatore proprietario (GT Ratio<\/strong>) che \u00e8 costruito su\u00a05 componenti diversi: volatilit\u00e0, maximum drawdown, rendimento, time to recovery, sharpe ratio<\/strong>\u00a0pesati per diversi periodi temporali.<\/p>\n

Si tratta di componenti che mirano a identificare soprattutto la persistenza delle caratteristiche statistiche di un fondo o di un ETF per evitare la spiacevole situazione che il migliore di questo mese non lo sar\u00e0 pi\u00f9 n\u00e9 nel mese successivo n\u00e9 in quello dopo.<\/p>\n

I migliori fondi di investimento debbono davvero essere davvero \u201ci migliori in assoluto\u201d e lo debbono restare per il pi\u00f9 lungo periodo di tempo possibile.<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

I risultati ottenuti in 10 anni di lavoro dal GT Ratio nella selezione dei migliori fondi di investimento e dall\u2019approccio con i numeri di Fibonacci dimostrano che questa \u00e8 non solo una via praticabile ma anche dai risultati positivi.<\/p>\n

Conclusione: una sfida all’OK Corral ?<\/strong><\/h2>\n

Sicuramente la prolusione di Turissini al corso RiuscireInBorsa.it ha dimostrato una cosa: che il pensare\u00a0in maniera sinottica<\/strong>\u00a0(traendo spunto dai migliori autori in circolazione) e soprattutto\u00a0indipendente<\/strong>\u00a0(senza farsi influenzare da falsi predicatori) permette a qualunque operatore di mercato (incluso il lettore che ci ha avuto la pazienza di seguire fino ad ora) di avere un proprio approccio operativo efficace e soprattutto costruito senza troppi voli pindarici.<\/p>\n

E che nessuno di noi deve avere paura ad armarsi di numeri e di statistiche per avvalorare o sfatare i miti che ogni giorno ci vengono propinati sui mercati.<\/p>\n

Del resto della finanza oggi l\u2019aspetto pi\u00f9 eccitante \u00e8 proprio questo: siamo tutti\u00a0dotati degli stessi software e degli stessi computer e la differenza tra questo e quello la fa solo la nostra mente.<\/p>\n

La selezione dei fondi di investimento \u00e8 come un duello all\u2019Ok Corral: vince sempre il migliore \u2026<\/strong><\/p>\n

 <\/p>\n

PRENOTA QUI LA TUA CONSULENZA STRATEGICA CON RIUSCIREINBORSA>><\/span><\/strong><\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Alcuni metodi di provata efficacia per selezionare i migliori fondi di investimento\u00a0e comporre portafogli imbattibili. Fondi di investimento ? Ne esistono in circolazione tanti quanti gli uccelli nel cielo. La domanda con cui un investitore si deve confrontare \u00e8:\u00a0come si fa a selezionare i migliori fondi di investimento\u00a0? Partiamo dall\u2019arte per arrivare a rispondere, in maniera meno soporifica di un manuale di finanza, a dare una risposta a questo amletico quesito. Gli spazi e non gli oggetti che riempiono gli spazi. Il quadro che segue di Piet Mondrian\u00a0https:\/\/it.wikipedia.org\/wiki\/Piet_Mondrian\u00a0esprime questo concetto: Con i quadri a griglia dominati dai colori primati e […]<\/p>\n  

Continua a leggere...<\/a><\/div><\/p>","protected":false},"author":1075,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[247],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3163"}],"collection":[{"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1075"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3163"}],"version-history":[{"count":9,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3163\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3175,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3163\/revisions\/3175"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3163"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3163"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3163"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}