{"id":3282,"date":"2022-01-19T11:49:45","date_gmt":"2022-01-19T10:49:45","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/?p=3282"},"modified":"2022-01-18T12:27:15","modified_gmt":"2022-01-18T11:27:15","slug":"liquidita-degli-etf-conoscerla-per-non-cadere-in-trappola","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/2022\/01\/19\/liquidita-degli-etf-conoscerla-per-non-cadere-in-trappola\/","title":{"rendered":"Liquidit\u00e0 degli ETF: conoscerla per non cadere in trappola"},"content":{"rendered":"<p>La questione della trappola di liquidit\u00e0 \u00e8 un fattore davvero di fondamentale importanza soprattutto quando si intende intraprendere un investimento in ETF.<\/p>\n<p>Tutti, ma proprio tutti dovrebbero conoscere almeno le basi della liquidit\u00e0 in generale, poi applicarla alla lettera al mondo degli ETF.<\/p>\n<p>S\u00ec, perch\u00e9 quando si parla li liquidit\u00e0 non si parla solamente di ETF, infatti, la liquidit\u00e0 \u00e8 importante anche in ambito azionario.<\/p>\n<p>Sono ben note le azioni cosiddette &#8220;sottili&#8221;, quelle che hanno un ridotto numero di scambi giornaliero. Queste azioni sono quotate sul mercato regolamentato AIM e vengono generalmente sfruttate in ottica di trading, da investitori esperti.<\/p>\n<p>Oltre alle azioni pu\u00f2 sorgere il dubbio che possa coinvolgere anche i fondi comuni di investimento ma non \u00e8 cos\u00ec.<\/p>\n<p>Come abbiamo imparato nell&#8217;articolo denominato &#8220;<a href=\"https:\/\/rendimentofondi.it\/cose-il-nav-dei-fondi-comuni-di-investimento\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Cos\u2019\u00e8 il NAV dei fondi comuni di investimento<\/a>&#8220;, che ti invito a leggere,\u00a0 i fondi comuni di investimento non sono interessati da questo particolare aspetto perch\u00e9 non essendo quotati in real time sono negoziati ad un NAV giornaliero fisso che elimina alla radice qualunque eventuale problema di liquidit\u00e0.<\/p>\n<p>Se preferisci puoi vedere il nostro videoarticolo:<\/p>\n<h2><\/h2>\n<h2>Tutti credono sia semplice investire in ETF.<\/h2>\n<p>Tutti credono che gli ETF siano semplici e provo di insidie, al contrario, imparerai che esistono dei costi occulti che \u00e8 bene conoscere prima di approcciare un tale investimento.<\/p>\n<p>Si sente sempre paragonare in maniera ingenerosa i costi degli ETF, assai pi\u00f9 bassi, con quelli dei fondi comuni di investimento.<\/p>\n<p>Spesso tale confronto \u00e8 unicamente volto a portare l&#8217;acqua al proprio mulino.<\/p>\n<p>Senz&#8217;altro la differenza di costo \u00e8 incontrovertibile ma esiste anche il costo occulto degli ETF, legato appunto alla loro scarsa liquidit\u00e0 che raramente viene menzionato.<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h2>Concetto di liquidit\u00e0<\/h2>\n<p>La liquidit\u00e0 di uno strumento finanziario pu\u00f2 essere espressa in due modi:<\/p>\n<ul>\n<li>come il numero di pezzi scambiato in una sessione di Borsa<\/li>\n<li>come il controvalore in euro scambiato in una sessione di Borsa<\/li>\n<\/ul>\n<p>Il volume secondo <a href=\"https:\/\/www.borsaitaliana.it\/borsa\/glossario\/volumi.html\">Borsa Italiana<\/a> \u00e8 definito come &#8220;il numero delle transazioni effettuate durante un certo periodo di tempo.&#8221;<\/p>\n<p>Per\u00f2 \u00e8 chiaro che un investitore per acquistate 1.000 euro di una azione che quota 1.000 euro dovr\u00e0 limitarsi ad acquistare 1 azione.<\/p>\n<p>Mentre per acquistare 1.000 euro di una azione che quota 0,01 dovr\u00e0 acquistare 100.000 azioni.<\/p>\n<p>Quindi, \u00e8 normale aspettarsi che il titolo che in Borsa quota 1.000 euro a fine giornata avr\u00e0 scambiato un numero sensibilmente inferiore di azioni sul mercato.<\/p>\n<p>Da qui nasce l&#8217;esigenza di ricercare una unit\u00e0 di misura universale, trovata nel <strong>controvalore monetario<\/strong>, che indica appunto <strong>il flusso di denaro scambiato dall&#8217;azione nell&#8217;arco di una seduta di Borsa.<\/strong><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h2>Esempio pratico di un ETF illiquido<\/h2>\n<p>Osserva le due immagini seguenti facenti capo all&#8217;ETF:<\/p>\n<p>Ossiam Emer Mkts Min Varian Nr Ucits Etf &#8211; <a href=\"https:\/\/rendimentofondi.it\/isin\/LU0705291903\/\">LU0705291903<\/a> &#8211; EMMV<\/p>\n<div id=\"attachment_3283\" style=\"width: 529px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img aria-describedby=\"caption-attachment-3283\" loading=\"lazy\" class=\"wp-image-3283 size-full\" src=\"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/files\/2022\/01\/Book-Ossiam-LU0705291903-.jpg\" alt=\"\" width=\"519\" height=\"697\" srcset=\"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/files\/2022\/01\/Book-Ossiam-LU0705291903-.jpg 519w, https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/files\/2022\/01\/Book-Ossiam-LU0705291903--223x300.jpg 223w\" sizes=\"(max-width: 519px) 100vw, 519px\" \/><p id=\"caption-attachment-3283\" class=\"wp-caption-text\">Book Ossiam LU0705291903.<\/p><\/div>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<div id=\"attachment_3285\" style=\"width: 510px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img aria-describedby=\"caption-attachment-3285\" loading=\"lazy\" class=\"wp-image-3285\" src=\"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/files\/2022\/01\/Grafico-Ossiam-LU0705291903.jpg\" alt=\"\" width=\"500\" height=\"216\" srcset=\"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/files\/2022\/01\/Grafico-Ossiam-LU0705291903.jpg 1854w, https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/files\/2022\/01\/Grafico-Ossiam-LU0705291903-300x129.jpg 300w, https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/files\/2022\/01\/Grafico-Ossiam-LU0705291903-1024x442.jpg 1024w, https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/files\/2022\/01\/Grafico-Ossiam-LU0705291903-768x331.jpg 768w, https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/files\/2022\/01\/Grafico-Ossiam-LU0705291903-1536x663.jpg 1536w\" sizes=\"(max-width: 500px) 100vw, 500px\" \/><p id=\"caption-attachment-3285\" class=\"wp-caption-text\">Grafico Ossiam LU0705291903. Fonte RendimentoFondi.it<\/p><\/div>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Come vedi in questo esempio viene riportato un tipico ETF illiquido, il quale non solo in un giorno di contrattazione normale scambia zero euro, ma ha uno spread denaro\/lettera pari allo 0.90% e un grafico con tanti gap (buchi).<\/p>\n<p>Se vuoi vedere l&#8217;esempio completo, il confronto con l&#8217;ETF\u00a0 l&#8217;Ishares Core Msci Emer Mkt Imi, allora leggi l&#8217;articolo completo chiamato &#8221; <strong><a href=\"https:\/\/rendimentofondi.it\/la-liquidita-degli-etf-perche-e-importante-conoscerla\/\">La liquidit\u00e0 degli ETF: perch\u00e9 \u00e8 importante conoscerla<\/a><\/strong>&#8220;.<\/p>\n<p>In questo articolo abbiamo confrontato non solo i due grafici, ma anche i due book di negoziazione evidenziando <strong>il problema dello spread bid\/ask.<\/strong><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h2>I costi occulti degli ETF<\/h2>\n<p>Alla luce di quanto visto \u00e8 evidente come sia sempre preferibile andare ad <strong>operare con strumenti che siano liquid<\/strong>i (in ottica di investimento), meglio ancora se molto liquidi.<\/p>\n<p>Infatti, oltre ad un minor rischio avremo anche una maggiore efficienza sotto il profilo dei costi, perch\u00e9 come abbiamo visto,<strong> lo spread denaro\/lettera, cos\u00ec come l&#8217;assenza di scambi giornalieri, di fatto rappresenta un costo implicito, aim\u00e8 mai menzionato quando si parla di ETF, mentre sono tutti sempre molto solerti nell\u2019evidenziare i costi occulti dei fondi comuni di investimento!<\/strong><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<h2>Come faccio a trovare gli ETF migliori?<\/h2>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Per aiutare sotto questo profilo i lettori, e quindi per dar loro modo di scremare i titoli liquidi da quelli illiquidi, <strong>nelle watchlist di RendimentoFondi abbiamo introdotto i volumi sia sotto forma di volume scambiato sia sotto forma di controvalore in euro scambiato.<\/strong><\/p>\n<div id=\"attachment_3286\" style=\"width: 510px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><img aria-describedby=\"caption-attachment-3286\" loading=\"lazy\" class=\"wp-image-3286\" src=\"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/files\/2022\/01\/Watchlist-ETF-ETC-ETN-suddivisa-per-liquidita.jpg\" alt=\"\" width=\"500\" height=\"198\" srcset=\"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/files\/2022\/01\/Watchlist-ETF-ETC-ETN-suddivisa-per-liquidita.jpg 1400w, https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/files\/2022\/01\/Watchlist-ETF-ETC-ETN-suddivisa-per-liquidita-300x119.jpg 300w, https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/files\/2022\/01\/Watchlist-ETF-ETC-ETN-suddivisa-per-liquidita-1024x406.jpg 1024w, https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/files\/2022\/01\/Watchlist-ETF-ETC-ETN-suddivisa-per-liquidita-768x304.jpg 768w\" sizes=\"(max-width: 500px) 100vw, 500px\" \/><p id=\"caption-attachment-3286\" class=\"wp-caption-text\">Watchlist ETF-ETC-ETN suddivisa per liquidit\u00e0. Fonte RendimentoFondi.it<\/p><\/div>\n<p>Guarda dunque la video analisi completa nella quale ti mostrer\u00f2 dal vivo il funzionamento di questo <strong>tool fondamentale per l&#8217;investitore consapevole in ETF.<\/strong><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p><p>La questione della trappola di liquidit\u00e0 \u00e8 un fattore davvero di fondamentale importanza soprattutto quando si intende intraprendere un investimento in ETF. Tutti, ma proprio tutti dovrebbero conoscere almeno le basi della liquidit\u00e0 in generale, poi applicarla alla lettera al mondo degli ETF. S\u00ec, perch\u00e9 quando si parla li liquidit\u00e0 non si parla solamente di ETF, infatti, la liquidit\u00e0 \u00e8 importante anche in ambito azionario. Sono ben note le azioni cosiddette &#8220;sottili&#8221;, quelle che hanno un ridotto numero di scambi giornaliero. Queste azioni sono quotate sul mercato regolamentato AIM e vengono generalmente sfruttate in ottica di trading, da investitori esperti. [&hellip;]<\/p>\n&nbsp;&nbsp;<div class=\"readmore\"><a href=\"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/2022\/01\/19\/liquidita-degli-etf-conoscerla-per-non-cadere-in-trappola\/\">Continua a leggere...<\/a><\/div><\/p>","protected":false},"author":1075,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[247],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3282"}],"collection":[{"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1075"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=3282"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3282\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3287,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/3282\/revisions\/3287"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=3282"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=3282"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=3282"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}