{"id":4168,"date":"2024-07-25T15:46:28","date_gmt":"2024-07-25T13:46:28","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/?p=4168"},"modified":"2024-07-25T15:46:28","modified_gmt":"2024-07-25T13:46:28","slug":"larry-connors-il-primo-capitolo-free-del-libro-che-ha-cambiato-la-vita-di-molti-traders","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/2024\/07\/25\/larry-connors-il-primo-capitolo-free-del-libro-che-ha-cambiato-la-vita-di-molti-traders\/","title":{"rendered":"Larry Connors: il primo capitolo FREE del libro che ha cambiato la vita di molti traders"},"content":{"rendered":"

Per gentile concessione<\/strong> dell’editore di Trading Library, Stella Boso, abbiamo avuto l’autorizzazione di pubblicare il primo capitolo dell’iconico libro di Larry Connors, uno dei trader pi\u00f9 noti e capaci del mondo.<\/strong><\/p>\n

Il libro in questione \u00e8: “Le migliori strategie di breve termine”<\/strong> che potete trovare all’interno della nostra promozione estiva.<\/p>\n

Scopri la promozione, clicca qui>><\/strong><\/span><\/a><\/p>\n

Capitolo 1: Gli elementi di base:<\/strong><\/p>\n

Il contenuto di questo capitolo \u00e8 pi\u00f9 importante di quanto non lo siano quelli sulle strategie di trading. Offre i concetti di base<\/strong> che permettono di comprendere appieno perch\u00e9 qualche trader riesce a guadagnare una gran quantit\u00e0 di denaro mentre la maggior parte fallisce in questo intento. Questo primo capitolo consente di acquisire le competenze necessarie per ottimizzare l\u2019applicazione delle strategie<\/strong> che rappresentano il cuore del libro.<\/p>\n

Direttamente o indirettamente sono vent\u2019anni che faccio trading sui mercati, da quando andavo al college. Come la maggior parte dei trader, ho iniziato cercando un trading system perfetto. Se dicessi di aver abbandonato questa speranza illusoria direi una bugia: ancora adesso mi sveglio nel cuore della notte e mi metto al computer per testare nuove idee che ritengo possano cambiare il corso della storia del trading. Penso che se tra 50 anni fossi ancora vivo farei lo stesso. L\u2019esperienza maturata<\/strong> mi ha tuttavia insegnato ad abbassare il livello delle mie aspettative. Mi sono reso conto che \u00e8 importante pensare in grande, ma il successo nel trading non dipende dall\u2019aver trovato o meno la formula magica. Dipende molto di pi\u00f9 dall\u2019aver messo a punto un metodo che comprenda questi tre ingredienti:<\/p>\n

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1. Il metodo deve essere concettualmente corretto;<\/strong><\/p>\n

2. deve garantire almeno un piccolo \u201cvantaggio\u201d;<\/strong><\/p>\n

3. cosa pi\u00f9 importante, il metodo deve essere in grado di gestire le situa- zioni potenzialmente catastrofiche.<\/strong><\/p>\n

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Proviamo ad analizzare nel dettaglio ogni singolo ingrediente.<\/p>\n

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INGREDIENTE 1 \u2013<\/strong> LA STRATEGIA DEVE ESSERE CONCETTUALMENTE CORRETTA<\/p>\n

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Se una strategia non \u00e8 fondata su corretti principi di mercato, probabilmente non sar\u00e0 di alcuna utilit\u00e0. Penso che analizzando i risultati degli ultimi dieci anni di ogni squadra della Major League di Baseball, probabilmente potrei trovare dei pattern in grado di prevedere il comportamento del mercato. Come esempio si potrebbe studiare il legame che c\u2019\u00e8 tra il fatto che i Seattle Mariners vincano il marted\u00ec sera con un vantaggio di due punti o pi\u00f9 senza che Randy Johnson giochi la partita e il fatto che il mercato della soia abbia registrato un incremento nel 72% dei casi<\/strong> nella giornata successiva. Questo esempio potrebbe far sorridere, ma ho visto di persona metodologie e strategie vendute ai trader basate su criteri non molto diversi da questo.<\/p>\n

I mercati si muovono secondo principi ben definiti.<\/strong> Ad esempio, i mercati fortemente in trend registrano una pausa, un pullback e successivamente riprendono il movimento originario; nei mercati orso, le chiusure delle sessioni sono tendenzialmente inferiori ai livelli di apertura; periodi di bassa volatilit\u00e0 sono preceduti da periodi di alta volatilit\u00e0 e cos\u00ec via. Qualsiasi trader apprendista di livello medio \u00e8 sicuramente consapevole di questi e altri concetti fondamentali riguardo ai mercati. Quando il lettore affronter\u00e0 i prossimi capitoli si render\u00e0 conto che queste e altre caratteristiche del mercato che ho appena citato rappresentano le fondamenta delle mie strategie.<\/p>\n

Sono fermamente convinto che per riuscire a migliorare la propria performance operativa nel trading sia necessario utilizzare solamente strategie basate su caratteristiche intrinseche delle dinamiche dei mercati.<\/p>\n

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INGREDIENTE 2 \u2013<\/strong> IL VANTAGGIO<\/p>\n

Quale \u00e8 stata l\u2019attivit\u00e0 che negli ultimi 100 anni si \u00e8 dimostrata pi\u00f9 redditizia? \u00c8 stata l\u2019attivit\u00e0 assicurativa. Perch\u00e9? Perch\u00e9 le compagnie di assicurazione hanno un vantaggio. Sul lungo termine riescono a generare profitto, sfruttando le caratteristiche statistiche della distribuzione normale (Gaussiana) degli eventi \u2013 tasso di mortalit\u00e0, durata della vita media, eccetera. I casin\u00f2 e i bookmaker sfruttano le stesse probabilit\u00e0 statistiche per garantirsi un profitto sul lungo termine.<\/p>\n

Nelle competizioni sportive il banco in media un vantaggio del 4,5%, valore che pu\u00f2 crescere ulteriormente per alcuni tipi di scommessa. L\u2019anno scorso un mio conoscente sfrutt\u00f2 questo vantaggio per guadagnare 12 milioni di dollari con la sua societ\u00e0 di scommesse sulle gare di offshore. Anche se nel- la realt\u00e0 la cosa \u00e8 un po\u2019 pi\u00f9 complicata di quanto non sembri, tutto quello che il mio amico deve fare per garantirsi un profitto \u00e8 garantire una contro- parte ad ogni scommettitore. I casin\u00f2 sfruttano lo stesso tipo di vantaggio, in ogni gioco basato sulla casualit\u00e0 (pseudo-casualit\u00e0). Il direttore di un famoso casin\u00f2 non scherzava quando diceva: \u201cUna pecora che sta andando al macello potrebbe uccidere il macellaio\u2026 ma chiunque scommetterebbe sul macellaio!\u201d<\/p>\n

Nel trading il profitto \u00e8 garantito per i market maker, che acquistano al prezzo di richiesta (Bid) e vendono al prezzo di offerta (Ask). Non \u00e8 necessario essere un genio per capire che chi compra a 46 dollari e rivende immediatamente a 46 dollari e mezzo ha un vantaggio rispetto a chi, come me, comprando a 46 dollari e mezzo pu\u00f2 rivendere immediatamente solo a 46 dollari.<\/p>\n

Le strategie di trading devono avere un vantaggio. E non deve necessaria- mente essere un grosso vantaggio! Il vantaggio dei casin\u00f2 \u00e8 di pochi punti e il vantaggio dei market maker dell\u2019esempio precedente \u00e8 inferiore all\u20191,5%. Questo piccolo vantaggio, moltiplicato all\u2019infinito (o, perlomeno, abbastanza a lungo) \u00e8 sufficiente a consentire di accumulare una fortuna, se utilizzato insieme al terzo ingrediente, che \u00e8\u2026<\/p>\n

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INGREDIENTE 3 \u2013<\/strong> ESSERE PRONTI A FAR FRONTE ALLE SITUAZIONI POTENZIALMENTE CATASTROFICHE<\/p>\n

Questo \u00e8 il punto in assoluto pi\u00f9 importante di tutto il libro. Questo concetto deve essere impresso a lettere cubitali nella propria testa. Chiunque \u00e8 in grado di guadagnare quando le cose vanno in modo \u201cnormale\u201d, cio\u00e8 quando i mercati rispettano le attese. La maggior parte dei trader che vengono spazzati via dal mercato soffre della sindrome del \u201ca me questo non capiter\u00e0 mai \u201d.<\/p>\n

Per capire meglio questo concetto proviamo a osservare la curva a campana della \u201cdistribuzione normale\u201d.<\/strong><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Come si pu\u00f2 facilmente vedere, gli eventi che definiamo \u201cnormali\u201d si verificano circa il 67% delle volte.<\/strong> Relativamente al mercato, si pu\u00f2 affermare che i prezzi rientrano in una deviazione standard dalla loro media nel 67% delle volte su uno specifico time frame. Quando questo accade (durante i due ter- zi della giornata) una certa metodologia \u00e8 in grado di guadagnare una certa quantit\u00e0 di denaro e di perderne un\u2019altra. Man mano che ci si allontana dalla media, si entra nelle aree dove si manifestano i profitti e le perdite pi\u00f9 consistenti. Questo si verifica quando un normale trade da 200 dollari di media, registra un profitto o una perdita di 5.000 dollari. Quando il nostro sistema riesce a guadagnare 5.000 dollari ci sentiamo dei geni e quando perdiamo 5.000 dollari subiamo una pesante sconfitta ma che, solitamente, non \u00e8 sufficiente per buttarci fuori dal mercato. Le cose diventano serie quando si verifica un evento negativo molto raro, ovvero che appartiene all\u2019estremit\u00e0 sinistra della distribuzione a campana.<\/p>\n

Il punto fondamentale \u00e8 imparare a gestire le situazioni che rientrano nella zona in cui si collocano gli eventi rari catastrofici (nella parte sinistra della campana). Il rischio di rovina non pu\u00f2 essere eliminato completamente ma pu\u00f2 essere considerevolmente ridotto quando si verificano eventi al limite della zona in questione. Si riesce a ottenere questo risultato principalmente utilizzando concretamente gli stop, utilizzando gli spread sulle options (al posto delle posizioni singole) e adattando la dimensione della posizione aperta in ogni operazione in base alla volatilit\u00e0 del momento (vedi Capitolo 5). Come si pu\u00f2 facilmente intuire, aprire una posizione da 1.000 azioni su un titolo con una volatilit\u00e0 attuale del 10% \u00e8 ben diverso dall\u2019aprire un\u2019identica posizione sullo stesso titolo quando questo ha subito un aumento della volatilit\u00e0 fino che raggiunge il 40%.<\/strong><\/p>\n

Molti trader si sono autodistrutti<\/strong> perch\u00e9 non sono stati in grado di affrontare il mercato con un vantaggio. Ancora di pi\u00f9 sono i trader che sono falliti per un\u2019altra ragione: non hanno saputo gestire gli eventi negativi (disastrosi o catastrofici) molto rari.<\/p>\n

Un altro concetto ancora: quando si elaborano strategie di trading, \u00e8 necessario rendersi conto del fatto che le convinzioni generalmente accettate e solitamente troppo generiche – sul mercato non hanno alcuna utilit\u00e0. Le \u201cconvinzioni generalmente accettate\u201d sul mercato sono diverse da una caratteristica concettualmente corretta o principio fondamentale di funzionamento del mercato. Ad esempio, la maggior parte dei trader ritiene che valori del TRIN inferiori a uno (1) indichino un mercato ribassista e valori superiori a uno (1) indichino un mercato rialzista. Devo ancora trovare un money manager che, sfruttando queste convinzioni, sia riuscito a guadagnare in modo continuativo. Altri esempi di false credenze che il lettore potrebbe aver sentito sono: lasciar perdere il movimento del mattino, inserire gli ordini d\u2019acquisto dopo pranzo, comprare gasolio per riscaldamento in autunno, comprare sulla rottura e lasciar perdere il test successivo e via dicendo. Potrei andare avanti citando altri esempi, ma ritengo che il lettore abbia gi\u00e0 capito quale sia il nocciolo del problema.<\/p>\n

Prima di lavorare con soldi veri sul mercato,<\/strong> sfruttando le credenze popolari, \u00e8 meglio domandarsi: \u201cSe \u00e8 cos\u00ec facile, perch\u00e9 non sono tutti ricchi?\u201d. Al fine di avere un vantaggio rispetto alle menti pi\u00f9 brillanti del pianeta, non si pu\u00f2 fare trading in base alle credenze popolari pi\u00f9 generiche. \u00c8 pi\u00f9 facile a dirsi che a farsi ma, come si potr\u00e0 capire, le migliori strategie tra quelle contenute nei capitoli successivi sono state concepite osservando la realt\u00e0 da una prospettiva decisamente diversa.<\/p>\n

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TI PIACEREBBE INFILARE IN VALIGIA QUEST\u2019ESTATE<\/strong><\/p>\n

IL LIBRO DI LARRY CONNORS:<\/strong><\/p>\n

” LE MIGLIORI STRATEGIE DI BREVE TERMINE “<\/strong><\/p>\n

CHE HA CAMBIATO LA VITA DI TANTI TRADERS ?<\/strong><\/p>\n

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Il libro ha un prezzo di copertina di 70 euro e viene venduto in abbinamento all\u2019abbonamento mensile all\u2019Indipendente di Borsa dal valore di 97 \u20ac\u00a0<\/strong><\/p>\n

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Per gentile concessione dell’editore di Trading Library, Stella Boso, abbiamo avuto l’autorizzazione di pubblicare il primo capitolo dell’iconico libro di Larry Connors, uno dei trader pi\u00f9 noti e capaci del mondo. Il libro in questione \u00e8: “Le migliori strategie di breve termine” che potete trovare all’interno della nostra promozione estiva. Scopri la promozione, clicca qui>> Capitolo 1: Gli elementi di base: Il contenuto di questo capitolo \u00e8 pi\u00f9 importante di quanto non lo siano quelli sulle strategie di trading. Offre i concetti di base che permettono di comprendere appieno perch\u00e9 qualche trader riesce a guadagnare una gran quantit\u00e0 di denaro […]<\/p>\n  

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