{"id":818,"date":"2018-02-01T19:50:10","date_gmt":"2018-02-01T18:50:10","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/?p=818"},"modified":"2018-02-01T19:54:27","modified_gmt":"2018-02-01T18:54:27","slug":"etf-short-obbligazioni","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/2018\/02\/01\/etf-short-obbligazioni\/","title":{"rendered":"ETF Short Obbligazionari: vendiamo le obbligazioni ? PARTE 3 DI 3"},"content":{"rendered":"

Giungiamo alla\u00a0terza parte dell\u2019analisi dedicata agli ETF short sulle obbligazioni<\/strong> \u2013 attacca Massimo Gotta, redattore di rendimentofondi.it<\/strong> \u2013 prendendo questa volta in considerazione due ETF, entrambi emessi da Lyxor, aventi lo stesso sottostante ma di cui uno senza leva (come gli altri precedentemente analizzati) e uno a leva 2. Di norma, gli ETF short sulle obbligazioni<\/strong> a leva sono, mediamente, quelli pi\u00f9 liquidi poich\u00e9 ovviamente attirano maggiormente in virt\u00f9 del loro appeal speculativo; tuttavia com\u2019\u00e8 noto ormai da tempo il funzionamento della leva daily pu\u00f2 portare qualche effetto distorsivo sulla performance dell\u2019ETF a parit\u00e0 di andamento del mercato di riferimento sottostante. Questa coppia di ETF targati Lyxor ha come sottostante il benchmark decennale del nostro governativo Btp, ed ora li vediamo nel dettaglio.<\/p>\n

Lyxor Btp Daily Short Ucits Etf (LU1523098561)<\/strong><\/p>\n

Questo ETF short sulle obbligazioni<\/strong> ha come sottostante di riferimento l\u2019indice SGI Daily Short Btp Index, denominato in Euro, ed offre quindi un\u2019esposizione inversa \u2013 con leva 1 \u2013 alla performance dei titoli di Stato a lungo termine italiani con scadenza compresa tra 8,5 e 11 anni, per i quali i Long-Term Euros-BTP Futures costituiscono un indicatore rappresentativo, riducendo al minimo il c.d Traking Error. L\u2019ETF non corrisponde dividendi ai sottoscrittori e ha commissioni annue pari allo 0,40%. Ha espresso dalla sua quotazione del 22\/11\/2016 le seguentiperformance.<\/p>\n

\u00c8 possibile reperire tutti e sei gli articoli integrali sul sito <\/strong>www.rendimentofondi.it\/articoli\/<\/strong><\/a> oltre a seguire il Web Cast dedicato all\u2019analisi combinata tra tassi, rendimenti e valute. Iscriverti GRATIS in prova su <\/strong>www.rendimentofondi.it<\/strong><\/a><\/span><\/p>\n

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etf short obbligazionario 2<\/p><\/div>\n

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La serie storica \u2013 continua Massimo Gotta \u2013 \u00e8 ancora poco densa di dati, causa la quotazione piuttosto recente dell\u2019ETF; tuttavia il modello Trendycator<\/strong> evidenzia un potenziale BOTTOM che trover\u00e0 eventuale conferma prima al superamento del livello in area 46,50 (linea blu) e poi alla colorazione verde dell\u2019indicatore, al momento ancora in fase di short-expansion.<\/p>\n

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etf short obbligazionario 3<\/p><\/div>\n

Il secondo ETF short sulle obbligazioni \u00e8 il Lyxor con identico sottostante ma a leva 2, per cui pi\u00f9 speculativo e dall\u2019appeal decisamente pi\u00f9 aggressivo. Analizziamo anche questo ETF nel dettaglio come fatto per il precedente cos\u00ec come per gli altri visti nelle puntate precedenti.<\/p>\n

Lyxor Ucits Etf Daily Double Short Btp (FR0011023621)<\/strong><\/p>\n

Questo ETF short sulle obbligazioni<\/strong> ha come sottostante di riferimento l\u2019indice SGI Daily Double Short Btp Index, denominato in Euro, ed offre quindi una doppia esposizione inversa \u2013 quindi con leva 2 \u2013 alla performance dei titoli di Stato a lungo termine italiani con scadenza compresa tra 8 e 10,5 anni. Anche per questo ETF sono rappresentativi i Long-Term Euros-BTP Futures. L\u2019ETF non corrisponde dividendi ai sottoscrittori e ha commissioni annue pari allo 0,40%. Ha espresso dalla sua quotazione del 27\/04\/2011 le seguenti performance.<\/p>\n

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etf short obbligazionario 4<\/p><\/div>\n

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Per questo ETF la serie storica \u00e8 ben pi\u00f9 densa di dati, essendo quotato ormai da quasi sette anni, e presenta \u2013 naturalmente \u2013 una situazione sul modello Trendycator<\/strong> del tutto simile a quanto visto per la versione senza leva.anche in questo caso, infatti, il modello Trendycator<\/strong> evidenzia un potenziale BOTTOM che trover\u00e0 eventuale conferma prima al superamento del livello in area 26 (linea blu) e poi alla colorazione verde dell\u2019indicatore, al momento ancora in fase di short-expansion. Ad inizio anno vi \u00e8 stato un tentativo di portarsi oltre tale livello, ma il tutto \u00e8 avvenuto solo con degli \u201cspyke\u201d non confermati in chiusura di barra per cui la fase di attesa \u00e8 ancora in pieno svolgimento.<\/p>\n

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etf short obbligazionario 5<\/p><\/div>\n

Come si vede, di analisi in analisi \u2013 conclude Massimo Gotta di rendimentofondi.it<\/strong> \u2013 le risultanze grafiche del modello Trendycator<\/strong> sono molto simili tra loro fra tutti gli ETF si qui analizzati. Il quadro \u00e8 ovviamente compatibile con le premesse fatte bel primo articolo di questa serie dedicata agli ETF short su obbligazioni<\/strong> in cui si valutava appunto una situazione generale di potenziali inversioni del mercato obbligazionario con rendimenti in salita e quindi prezzi dei bond in discesa. Si valutava altres\u00ec come al momento fosse ancora prematuro prendere posizioni short sui bond, e il modello Trendycator<\/strong> ci sta indicando alla perfezione questo stato di attesa. Per questo reputiamo interessante iniziare a tenere monitorati questi ETF, poich\u00e9 appena il modello dar\u00e0 il via quello sar\u00e0 il timing preferibile per prendere posizione.<\/p>\n

\u00c8 possibile reperire tutti e sei gli articoli integrali sul sito <\/strong>www.rendimentofondi.it\/articoli\/<\/strong><\/a> oltre a seguire il Web Cast dedicato all\u2019analisi combinata tra tassi, rendimenti e valute. Iscriverti GRATIS in prova su <\/strong>www.rendimentofondi.it<\/strong><\/a><\/span><\/p>\n

LEGGI ANCHE LA PARTE 2<\/p>\n

https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/2018\/01\/31\/etf-short-obbligazionario\/<\/a><\/strong><\/p>\n

E LEGGI LA PARTE 1<\/p>\n

https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/2018\/01\/25\/etf-short-obbligazionari\/<\/a><\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Giungiamo alla\u00a0terza parte dell\u2019analisi dedicata agli ETF short sulle obbligazioni \u2013 attacca Massimo Gotta, redattore di rendimentofondi.it \u2013 prendendo questa volta in considerazione due ETF, entrambi emessi da Lyxor, aventi lo stesso sottostante ma di cui uno senza leva (come gli altri precedentemente analizzati) e uno a leva 2. Di norma, gli ETF short sulle obbligazioni a leva sono, mediamente, quelli pi\u00f9 liquidi poich\u00e9 ovviamente attirano maggiormente in virt\u00f9 del loro appeal speculativo; tuttavia com\u2019\u00e8 noto ormai da tempo il funzionamento della leva daily pu\u00f2 portare qualche effetto distorsivo sulla performance dell\u2019ETF a parit\u00e0 di andamento del mercato di riferimento […]<\/p>\n  

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