{"id":833,"date":"2018-02-06T23:34:39","date_gmt":"2018-02-06T22:34:39","guid":{"rendered":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/?p=833"},"modified":"2018-02-06T23:34:39","modified_gmt":"2018-02-06T22:34:39","slug":"shortiamo-gli-etf-a-leva-un-trading-system","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.ilgiornale.it\/trading\/2018\/02\/06\/shortiamo-gli-etf-a-leva-un-trading-system\/","title":{"rendered":"Shortiamo gli etf a leva: un trading system ?"},"content":{"rendered":"

Sono sempre affascinato dalla possibilit\u00e0 di sfruttare le inefficienze del mercato – spiega Francesco Placci, direttore ufficio studi di www.algoritmica.pro<\/a> – e tra gli strumenti che nel medio periodo mostrano segni di inefficienza ho notato che gli Etf a leva, specialmente quelli a leva 2 e 3, si collocano nei primi posti. Questi strumenti hanno il compito di replicare l\u2019andamento di un sottostante su base giornaliera, ed effettivamente questo viene fatto bene, tuttavia nel medio periodo iniziano a notarsi differenze di rendimento rispetto al sottostante, pur tenendo conto della leva.<\/p>\n

Questo comportamento pu\u00f2 essere originato dal regime\u00a0 commissionale, dall\u2019effetto dell\u2019interesse composto oppure da una inefficienza dello strumento a leva quale un etf.<\/p>\n

Facciamo un banale test per verificare empiricamente l\u2019ipotesi.\u00a0 Se \u00e8 vero\u00a0\u00a0–\u00a0continua Francesco Placci, direttore ufficio studi di\u00a0www.algoritmica.pro<\/a>\u00a0–\u00a0che esiste una inefficienza\u00a0degli etf a leva\u00a0allora andare corti dovrebbe essere la base di una buona strategia di trading. Se poi mi copro dal rischio di mercato, andando corto contemporaneamente sia su un etf\u00a0 Bull che su un etf Bear, entrambi con la stessa leva e sullo stesso sottostante, teoricamente dovrei essere neutrale rispetto all\u2019andamento del mercato di riferimento. Ribilanciamo su base giornaliera le posizioni.<\/p>\n

Eseguiamo un test sullo Sp500 utilizzando i seguenti etf:<\/p>\n