Tempi duri per noi investitori, pizzicati tra una congiuntura economica che sembra farsi sempre più dura e i grandi movimenti di denaro mossi sui mercati dalle mani forti. Molti dei “vecchi” paradigmi sono saltati e oggi è più facile essere smarriti piuttosto che avere chiaro un piano operativo. Una delle “regole” che oggi pare decisamente in crisi è quella che postulava l’esistenza di una correlazione di tipo inverso tra azioni ed obbligazioni. I fatti, da tempo, ci mostrano invece che questa correlazione pare essere venuta meno in favore di una correlazione positiva: azioni e obbligazioni vanno al rialzo e al ribasso […]

Imparare a vendere un asset finanziario, sia esso una azione, un fondo comune o un ETF è la cosa più difficile. Si perché comprare è relativamente facile, possono esserci mille motivi che ci portano alla vendita, ma vendere può essere particolarmente complicato senza gli strumenti giusti. Avrai notato che tutti ci dicono sempre cosa comprare: -Il fondo perfetto -l’azione vincente -L’ETF migliore -Il portafoglio anticrisi -Il PAC -Il piano pensione Ma poi? Nessuno ti dice quando vendere! Anzi, peggio. Ti dicono di tenere perché si guadagna sul lungo periodo.   Quando ven dere una azione o un ETF Vendere è […]

Siamo generalmente portati a investire su ETF, o fondi, o certificati sull’S&P500 perché l’indice americano non delude mai. Se invece ci fosse un ETF in grado di selezionare, davvero, solo il meglio dell’S&P500? Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value UCITS ETF 1C (EUR)– LU1079841273 Non è ovviamente un ETF a gestione passiva, in quanto aggiunge criteri di selezione, stiamo dunque parlando di un ETF Smart Beta. L’ETF della Ossiam seleziona dall’S&P 500 i cinque settori migliori, secondo l’indice CAPE (Cyclically Adjusted Price-to-Earnings), cercando così di individuare quelle aziende potenzialmente sottovalutate dal mercato. Vediamo le caratteristiche di questo ETF.   […]

È ormai chiaro che ci troviamo in una situazione caratterizzata da recessione e alta inflazione, ovvero, siamo in stagflazione. Per poter difendere i nostri investimenti è necessario, più che mai, comprendere come si sia arrivati a questo punto. Come abbiamo modo di dire spesso nei Workshop dedicati del Circolo degli Investitori, non si può parlare di finanza e investimenti senza considerare le dinamiche economiche, perché l’economia e la finanza sono strettamente legate e interconnesse. A noi non interessa certo scomodare i trattati di economia: come investitori ci basta saper individuare gli stadi di un ciclo economico e comprenderne i riflessi […]

In questi lunghi periodi di calo dei mercati è facile, per l’investitore, farsi prendere dallo sconforto, e soprattutto, essere assaliti dai dubbi. Uno degli stratagemmi più comunemente utilizzati è quello di comprare il classico portafoglio di big cap, che nel lungo salgono sempre e che magari nel breve ci danno un bel po’ di cedole. E’ un concetto antico e sicuramente corretto nelle intenzioni, ma potrebbe essere difficile da realizzare: primo perché dobbiamo occuparci in prima persona della scelta dei titoli, secondo perché il più delle volte sono titoli esteri e se americani assoggettati alla doppia imposizione, terzo perché il […]