Il 2024 è stato un anno straordinario per i mercati azionari, con il settore tecnologico che ha assunto il ruolo di protagonista assoluto grazie a performance eccezionali di alcune aziende chiave.

In questo contesto, abbiamo deciso di concentrarci su tre aziende che si sono distinte per la loro capacità di innovare e per i risultati ottenuti durante l’anno: AppLovin Corporation, MicroStrategy Incorporated e Palantir Technologies. Queste società rappresentano esempi di come l’innovazione tecnologica possa creare opportunità straordinarie per gli investitori. Analizzando i fattori che hanno contribuito al loro successo, possiamo acquisire una visione più chiara delle dinamiche attuali e delle opportunità future nei mercati finanziari.

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Inflazione in calo e taglio dei tassi di interesse: effetti sul mercato azionario

Il 2024 è stato un anno segnato da condizioni economiche favorevoli che hanno fornito un terreno fertile per la crescita dei mercati azionari, con il Nasdaq che ha registrato una straordinaria performance del 25,88%. Questo risultato ha evidenziato la centralità del settore tecnologico, trainato da una combinazione di fattori macroeconomici e progressi innovativi.

Uno degli elementi chiave è stato il calo dell’inflazione, come mostrato in Figura 1, che ha restituito fiducia agli investitori e consentito alle banche centrali, come la Federal Reserve, di adottare una politica monetaria più accomodante. In particolare, i tagli ai tassi di interesse hanno facilitato l’accesso al capitale, incentivando gli investimenti in settori ad alta crescita e supportando lo sviluppo di tecnologie avanzate.

Parallelamente, i progressi nel campo dell’intelligenza artificiale e dei big data hanno giocato un ruolo fondamentale. Molte aziende del Nasdaq hanno saputo sfruttare questa evoluzione, contribuendo al risultato complessivo dell’indice.

Sul fronte geopolitico, una relativa stabilità ha contribuito a mantenere un clima di fiducia nei mercati globali. Sebbene alcune incertezze siano rimaste, come le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina.

Questi fattori hanno creato le condizioni ideali per il forte risultato ottenuto dal Nasdaq e dal settore tecnologico in generale.

Palantir: ingresso nell’S&P 500 e performance oltre le aspettative

Fondata nel 2003, Palantir Technologies (PLTR) si è affermata come una delle aziende leader nel settore dell’analisi avanzata dei dati. La società sviluppa soluzioni software che consentono a governi, organizzazioni e aziende di raccogliere, analizzare e interpretare grandi volumi di dati complessi. I suoi strumenti trovano applicazione in settori chiave come difesa, sanità, finanza e supply chain, e Palantir vanta una stretta collaborazione con governi e multinazionali.

Nonostante il suo elevato potenziale tecnologico, il percorso di Palantir in borsa, iniziato con la quotazione nel 2020, è stato tutt’altro che lineare. Dopo un debutto promettente, le azioni hanno attraversato periodi di forte volatilità, in parte a causa delle difficoltà della società nel dimostrare una crescita costante dei ricavi e nel convincere il mercato della sostenibilità del proprio modello di business. Le critiche si sono spesso concentrate sulla significativa dipendenza dai contratti governativi, considerata da alcuni analisti un ostacolo alla diversificazione del portafoglio clienti. Come mostrato in Figura 2, questa instabilità ha penalizzato il titolo rispetto ad altre aziende tecnologiche.

Il 2024, però, ha segnato un punto di svolta per Palantir, grazie a una serie di eventi chiave che hanno rilanciato la fiducia degli investitori e la performance del titolo. Uno degli avvenimenti più importanti è stato l’inserimento della società nell’indice S&P 500 a settembre. Questa mossa non solo ha accresciuto la visibilità dell’azienda, ma ha anche attratto un maggior numero di investitori istituzionali, rafforzando la credibilità della società sul mercato.

In parallelo, Palantir ha fatto importanti passi avanti nel campo dell’intelligenza artificiale generativa, implementando nuove funzionalità nei suoi prodotti. Queste innovazioni hanno reso le soluzioni dell’azienda ancora più versatili e attrattive per una clientela più ampia, favorendo una crescita significativa dei ricavi. I risultati trimestrali del 2024 hanno infatti superato le aspettative degli analisti per tre trimestri consecutivi, consolidando la ripresa del titolo.

Come evidenziato in Figura 3, Palantir ha chiuso l’anno con un’impressionante crescita del 340%, posizionandosi tra i migliori performer. Questo risultato sottolinea non solo il rinnovato interesse del mercato nei confronti della società, ma anche la capacità di Palantir di evolversi e innovare per rispondere alle esigenze di un mercato in continua trasformazione.

MicroStrategy: +359% nel 2024, anche grazie all’effetto leva legato a Bitcoin

Fondata nel 1989, MicroStrategy (MSTR) è una delle aziende leader a livello globale nel settore della business intelligence e dell’analisi dei dati. La società sviluppa soluzioni software che aiutano le aziende a raccogliere, analizzare e trasformare grandi quantità di dati in informazioni strategiche, migliorando i processi decisionali e ottimizzando le operazioni aziendali. I prodotti di MicroStrategy trovano applicazione in numerosi settori, tra cui finanza e tecnologia, supportando strategie di crescita mirate ed efficienti.

Negli ultimi anni, però, MicroStrategy ha attirato l’attenzione non solo per le sue tecnologie, ma anche per la sua audace strategia legata alle criptovalute. L’azienda si è infatti distinta per i suoi massicci investimenti in Bitcoin, diventando di fatto una sorta di “proxy” (rappresentante) del mercato delle criptovalute, una mossa che ha ridefinito la percezione della società agli occhi degli investitori.

Come evidenziato in Figura 4, il prezzo delle azioni di MicroStrategy è fortemente correlato all’andamento di Bitcoin. Questa connessione deriva dalla decisione strategica del CEO Michael Saylor di accumulare Bitcoin come riserva di valore aziendale. Nel 2024, Bitcoin ha vissuto un anno eccezionale, superando la soglia simbolica dei 100.000 dollari, grazie all’halving di aprile e al rinnovato interesse degli investitori. Anche le politiche economiche favorevoli dell’amministrazione Trump, che hanno promosso l’adozione di riserve di valore alternative, hanno contribuito a questo rally.

L’ascesa di Bitcoin ha avuto un impatto diretto sul bilancio di MicroStrategy, il cui portafoglio di asset digitali ha visto un incremento significativo. Di conseguenza, il prezzo delle azioni dell’azienda ha raggiunto nuovi massimi, attirando l’attenzione sia degli investitori istituzionali sia di quelli retail.

Sebbene Bitcoin abbia registrato un notevole incremento del 121% nel 2024, le azioni di MicroStrategy hanno ottenuto una performance ancora più straordinaria, chiudendo l’anno con una crescita del 359%. Questa sovraperformance è attribuibile a una dinamica unica legata all’effetto leva generato dalla strategia aziendale del CEO Michael Saylor.

In pratica, quando il prezzo di Bitcoin sale, aumenta anche il valore delle azioni di MicroStrategy, data la forte correlazione tra i due asset. Sfruttando questo rialzo, Saylor vende periodicamente parte delle azioni MicroStrategy (MSTR) per generare liquidità, utilizzandola poi per acquistare ulteriori Bitcoin. Questo meccanismo crea un effetto leva naturale: ogni aumento nel valore di Bitcoin si riflette in un’espansione amplificata del portafoglio di criptovalute dell’azienda, il che, a sua volta, alimenta l’entusiasmo degli investitori e spinge ulteriormente al rialzo il prezzo delle azioni MSTR.

Inoltre, la strategia di MicroStrategy ha acquisito sempre più credibilità agli occhi degli investitori, grazie ai solidi risultati finanziari e alla visione a lungo termine dell’azienda.

AppLoving: il mobile marketing al primo posto nel paniere Nasdaq per performance

Quotata in borsa nel 2021, AppLovin Corporation (APP) si è rapidamente affermata come una delle aziende più innovative nel settore del mobile marketing e delle tecnologie pubblicitarie. La sua piattaforma tecnologica utilizza l’intelligenza artificiale per aiutare gli sviluppatori di applicazioni mobili a monetizzare i loro prodotti attraverso campagne pubblicitarie altamente mirate e ottimizzate. Grazie all’efficienza e alla scalabilità dei suoi strumenti, AppLovin è riuscita ad attrarre una vasta gamma di clienti, dai piccoli sviluppatori indipendenti alle grandi multinazionali, posizionandosi come leader del settore.

Il 2024 è stato un anno eccezionale per AppLovin, con una crescita impressionante del 713%, che l’ha resa la miglior performer del Nasdaq. Questo risultato straordinario è stato il frutto di una combinazione di innovazione tecnologica, strategia aziendale mirata e solidi fondamentali.

Uno dei principali motori di questa crescita è stato il continuo sviluppo della tecnologia proprietaria Axon, una piattaforma basata sull’intelligenza artificiale che ha rivoluzionato il modo in cui le campagne pubblicitarie vengono ottimizzate. Axon ha aumentato l’efficacia delle campagne pubblicitarie, migliorando il ROI per i clienti e rafforzando la posizione competitiva di AppLovin sul mercato.

Il momento più significativo dell’anno è stato l’annuncio dei risultati finanziari del terzo trimestre, che ha rappresentato una svolta per il titolo. Il 7 novembre, le azioni della società sono salite del 46% in un solo giorno, come mostrato in Figura 5, grazie a risultati che hanno ampiamente superato le aspettative degli analisti. L’utile per azione ha raggiunto $1,25, superando le stime di $0,92, mentre i ricavi trimestrali hanno toccato quota $1,2 miliardi, segnando una crescita del 39% rispetto all’anno precedente. Questo risultato non solo ha rafforzato la fiducia degli investitori, ma ha anche consolidato l’immagine di AppLovin come azienda capace di generare una crescita redditizia e sostenibile.

Considerazioni e prospettive basate sulle performance delle migliori aziende innovative del 2024

In conclusione, il 2024 ha dimostrato che settori innovativi come il mobile marketing, l’intelligenza artificiale e le criptovalute continuano a guadagnare sempre più rilevanza nei mercati finanziari.

Tuttavia, è importante ricordare che queste aziende, pur offrendo opportunità di crescita eccezionali, operano in settori caratterizzati da un’elevata volatilità. A differenza delle tradizionali value stocks, che tendono a offrire una maggiore stabilità, queste azioni possono subire forti oscillazioni in base alle condizioni di mercato e agli sviluppi tecnologici. Per gli investitori, quindi, è essenziale approcciarsi a questi titoli con consapevolezza e una gestione attenta del rischio.

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Alla prossima,

Andrea Unger